Die Analysten der VISCARDI Securities Wertpapierhandelsbank GmbH stufen die Aktie von MediGene (ISIN DE0005020903/ WKN 502090) mit "buy" ein.

Im ersten Quartal 2006 seien die Gesamterlöse um 74% auf EUR 6,6 Mio. gestiegen. Mit einer Reihe von Markteinführungen von Eligard in Europa hätten sich die Beschaffungskosten um lediglich EUR 0,4 Mio. auf EUR 1,2 Mio. erhöht. Royalty Zahlungen an QLT für die europäischen Vermarktungsrechte seien ebenfalls gestiegen. Forschungs- und Entwicklungskosten speziell für EndoTAG seien stark gestiegen. Gleichwohl habe der Betriebsverlust nur EUR 0,1 Mio. betragen, im Gegensatz zu einem Nettoverlust von EUR 0,9 Mio. im ersten Quartal 2005. Der Nettogewinn habe EUR 0,1 Mio. betragen, gegenüber einem Verlust in Höhe von EUR 0,9 Mio. im Vorjahr.

Der Barmittelbestand habe Ende März 2006 EUR 52,00 Mio. betragen, Ende 2005 EUR 37,5 Mio. Die erfolgreiche Durchführung einer Kapitalmaßnahme über 1,85 Millionen Aktien zu je EUR 8,45 habe Ende März 2006 zu Bruttoeinnahmen von EUR 15,6 Mio. geführt, die Einnahme von Bradley Pharmaceuticals für Polyphenon E über EUR 5 Mio. habe ebenfalls die Finanzlage des Unternehmens gestärkt.

Eligard werde nun in 12 europäischen Ländern vermarktet, Frankreich sei im Februar 2006 dazugekommen. MediGene erwarte, dass das Produkt bis Ende 2006 in 24 europäischen Ländern zur Verfügung stehe. Von dem Umsatzanteil von EUR 4,5 Mio. für Eligard im ersten Quartal würde 2/3 in Deutschland erzielt. Der Marktanteil für die Behandlung von Prostatakrebs sei in einem Jahr von 7% auf 10% gestiegen.

Im Januar 2006 habe das Unternehmen die Vermarktungsrechte für Polyphenon E an Bradley Pharmaceuticals im Wert von ca. USD 69 Mio. zuzüglich Royalties verkauft. Die Produktzulassung werde im Spätjahr 2006 erwartet, die Markteinführung sei für 2007 geplant. EndoTAG sei in der klinischen Phase 2-Studie in der Indikation Bauchspeicheldrüsenkrebs. Erste Daten würden bis die Ende 2006 erwartet. Weitere Phasen 2-Studien für EndoTAG bei hormonrezeptornegativen Patientinnen würden in der Indikation Brustkrebs vorbereitet.

MediGene habe erneut Prognose über Erlöse von 30 Mio. EUR und Erreichen der Gewinnschwelle beim EBIT abgegeben. Der Barmittelbestand solle zum Jahresende 2006 bei etwa 50 Mio. EUR liegen. Die Analysten der VISCARDI Securities Wertpapierhandelsbank GmbH würden schätzen, dass Eligard und Polyphenon E allein zur Behandlung von Genitalwarzen einen Anteil von EUR 10,1 je Aktie ausmachen könnten. Diese Schätzung schließe andere Indikationen und jeglichen Wert für EndoTAG, das das wichtigste Produkt des Unternehmens werden könne, noch nicht ein.

Die Analysten der VISCARDI Securities Wertpapierhandelsbank GmbH bewerten die Aktie von MediGene mit dem Rating "buy". Das Kursziel liege bei EUR 12,00 pro Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.