Der Analyst Marc Schwammbach von der Nord LB stuft die Aktie von Sartorius (ISIN DE0007165631/ WKN 716563, VZ) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Der Sartorius-Konzern sei ein international führender Labor- und Prozesstechnologie-Anbieter und unterteile seine Geschäftsaktivitäten in die beiden Segmente Biotechnologie und Mechatronik. Zu den Kunden würden in erster Linie Unternehmen aus der Pharma-, Biotech-, Chemie-, Lebensmittel- und Getränkeindustrie zählen. Das Segment Biotechnologie umfasse dabei Filtrations- und Separationsprodukte, Bioreaktoren sowie Proteomics. Im Bereich Mechatronik würden insbesondere Geräte und Systeme der Wäge-, Messe- und Automationstechnik für Labor- und Industrieanwendungen sowie Gleitlager produziert.

Im Geschäftsjahr 2005 habe der Konzern einen Umsatz von 484,3 Mio. EUR erzielt, was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 3,6 Prozent entspreche. Das EBIT sei um 34,4 Prozent auf 43,7 Mio. EUR überproportional zum Umsatz gestiegen. Dadurch habe sich die EBIT-Marge von 7 Prozent auf 9 Prozent verbessert.

Bereits im April habe Sartorius die Zahlen für das erste Quartal 2006 vorgelegt. Hier sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr von 15,1 Prozent auf 128,6 Mio. EUR gestiegen. Das EBIT habe um 80,5 Prozent auf 11,7 Mio. EUR zugelegt, während das Konzernergebnis mit einem Plus von 184,6 Prozent auf 6,3 Mio. EUR geklettert sei.

Die Guidance für 2006 behalte der Konzern aufrecht. So rechne man auf Basis konstanter Währungen mit einem Umsatzplus von 5 Prozent, wobei die EBIT-Marge auf rund 10 Prozent wachsen solle. Die Analysten hätten ihre Prognosen für 2006 erhöht. Sie würden mit einem Umsatzplus von 7,5 Prozent auf 520,8 Mio. EUR (bisher 515,6 Mio. EUR) rechnen. Das EBIT solle dabei um 22,2 Prozent auf 53,3 Mio. EUR (bisher 50,6 Mio. EUR) klettern. Die Sartorius-Vorzüge seien mit einem 2007er KGV von 15,7, auf Grund einer durchschnittlichen Gewinnwachstumsrate von 17,3 Prozent p. a., attraktiv bewertet.

Die Analysten der Nord LB stufen die Sartorius-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel sehe man weiterhin bei 34 EUR.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.