Der Analyst Knut Woller von der HypoVereinsbank stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) weiterhin mit "underperform" ein.

Die endgültigen Q1/06-Zahlen von IDS Scheer hätten weitgehend im Rahmen der Vorabmeldung vom 20.04 gelegen. Die Umsatzerlöse hätten um 12% y-o-y (währungsbereinigt: +10% y-o-y) von EUR 75,7 Mio. auf EUR 85,0 Mio. zugelegt. Das EBITA habe von EUR 7,8 Mio. (Marge: 10,3%) auf EUR 9,6 Mio. (Marge: 11,3%) erhöht werden können. Das EBIT sei von EUR 7,1 Mio. (Marge: 9,4%) auf EUR 8,9 Mio. (Marge: 10,5%) gestiegen, während das EPS bei EUR 0,17 (verwässert: EUR 0,16) gelegen habe.

Der Konzern habe mit der Präsentation der Q1-Zahlen die Prognose für 2006 bestätigt. Demnach rechne die Gesellschaft mit einem Umsatzwachstum zwischen 9 bis 10% y-o-y sowie mit einer Steigerung der EBITA-Marge um 0,5 bis 1,0 Prozentpunkte. Die Analysten würden die Schätzung von IDS Scheer auf Basis des soliden Starts in das Jahr für konservativ halten.

Der Markt habe bereits auf die vorläufigen Q1-Zahlen nahezu euphorisch reagiert. Die Analysten würden trotz des überraschend starken Lizenzgeschäfts in Q1/06 kritisch bleiben. In Folge ihrer Schätzungsanhebung für die beiden Jahre 2006 und 2007 habe man das Kursziel von bislang EUR 15 auf EUR 16 nach oben geschraubt. Das Kursziel impliziere ein KGV von rund 18 (2007).

Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben bei ihrem "underperform"-Rating für die IDS Scheer-Aktie.

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