Der Analyst der Helaba Trust, Sebastian Reuter, stuft die Aktie der BBVA (ISIN ES0113211835/ WKN 875773) mit "halten" ein.

Das spanische Kreditinstitut habe im ersten Quartal 2006 einen Konzerngewinn von 1.020 Mio. Euro erzielt, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 25% entspreche. Dies habe im Rahmen der Analystenschätzung gelegen. Dabei habe die BBVA vor allem von einer robusten Kreditnachfrage (Kredite: +23% gg. VJ auf 34,9 Mrd. Euro) sowie vom gesteigerten Absatz von Versicherungs- und Kapitalmarktprodukten im Geschäftsfeld Mexiko & USA profitiert. Trotz der expansiven Kreditvergabepolitik sei die Qualität des Kreditportfolios verbessert worden (NPL: 0,90%; VJ: 1,06%; Q4: 0,94%). Auch die Rentabilität sei gesteigert worden (EK-Rendite nach Steuern: 34,1%; VJ: 32,8%; Kostenquote: 42,4%; VJ: 44,6%).

Die positiven Ertragsaussichten seien nach Ansicht der Wertpapierexperten bereits in der gegenwärtigen Bewertung eingepreist (KGV 2007e BBVA: 12,2; HT-Banken-KGV: 11,8).

Daher bestätigen die Analysten der Helaba Trust ihre Halteempfehlung für die BBVA-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.