Für die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" ist die Aktie von Napster (ISIN US6307971084/ WKN A0DPGZ) auf dem aktuellen Niveau für risikofreudige Investoren ein Kauf.

Den firmeneigenen Schätzungen zufolge hätten zum Ende des vierten Quartals (bis 31. März) rund 600.000 Kunden weltweit das kommerzielle Angebot der ehemals größten illegalen Musiktauschbörse genutzt. Napster habe somit in den letzten zwei Monaten seinen Kundenstamm um etwa 10 Prozent erhöht.

Dem Anschein nach, komme das Angebot von Napster, das sowohl á-la-carte-Downloads als auch Musik zur Miete umfasse, bei den Kunden gut an. Die US-Firma stelle zwar bisher noch keine ernsthafte Gefahr für die etablierte Konkurrenz dar. Allerdings sei die jüngste Entwicklung ermutigend. William Gorog, Unternehmenschef von Napster, sehe das wohl ähnlich. Er habe Anfang März die Umsatzprognose für die jüngste Dreimonatsperiode von 25 auf "mehr als 26 Mio. USD" angehoben.

In Napster würden Investoren in erster Linie ein mögliches Übernahmeziel sehen. Und das zu Recht, immerhin würden in der Firmenkasse 118 Mio. USD Cash schlummern. Demnach seien knapp mehr als 60 Prozent der aktuellen Marktbewertung durch Barmittel hinterlegt. Selbst für den Fall, dass es zu einem preistreibenden Bietergefecht komme, wäre eine Akquisition für Amazon, Google oder Interactive Corp. eine Leichtigkeit.

Angesichts der hohen Kosten für die Kundengewinnung produziere die Musiksparte von Napster noch immer Verluste und daran werde sich bis Ende 2007 auch kaum etwas ändern. Aufgrund dessen wolle Gorog eine neue margenstärkere Umsatzquelle anzapfen: die Online-Werbung. Der Sprung in die Gewinnzone solle mit Hilfe der zwei bis drei Millionen Besucher, die Napster monatlich auf seine Seiten ziehe, schon früher gelingen. In dem boomenden Musik-Download für Mobiltelefone sehe Napster zusätzliches Potenzial. Man verspreche sich hier zusätzliche Einnahmen aus einer Kooperation mit dem Handyhersteller Ericsson.

Mit einem Kursziel in Höhe von 7 Euro ist die Napster-Aktie nach Meinung der Experten von "Der Aktionär" auf dem aktuellen Niveau für risikofreudige Anleger ein Kauf.