Die Experten von "Finanzwoche" raten die Aktie von Norilsk Nickel (ISIN US46626D1081/ WKN 676683) ins Depot beizumischen.

Vor dem Hintergrund stetig anziehender Rohstoffpreise würden Aktien dieses Sektors, auch nach den zuletzt stark gestiegenen Kursen, weiterhin attraktiv erscheinen. Norilsk Nickel profitiere von der aktuellen Preisentwicklung bei Industrie- und Edelmetallen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe Norilsk ca. 95% des Gesamtumsatzes mit der Förderung dieser Metalle erzielt. Die restlichen 5% seien auf die mittlerweile abgespaltete Tochter Polyus Gold entfallen. Eine anhaltende Hausse (Nickel +32% seit Jahresbeginn, Kupfer +32% und Palladium +35%) würde zwingend eine Anpassung der Gewinnprognosen für 2006 nach sich ziehen.

Unter Berücksichtigung des Wegfalls der Umsatz- und Gewinnanteile der Goldsparte lasse sich für das laufende Geschäftsjahr eine PE von 9 und ein EV/EBITDA-Multiple von 6 errechnen. Beide Bewertungskennziffern würden sich unter dem Sektordurchschnitt von 13 bzw. 8 bewegen. Norilsk generiere zudem stabile Cash Flows und besitze eine ausreichende Nettoliquidität. Mögliche Übernahmen zum Ausgleich der leicht rückläufigen Fördermengen könnten daher problemlos finanziert werden.

Ein anhaltend starkes Wachstum der Weltwirtschaft und eine damit kombinierte hohe Nachfrage nach Industriemetallen würden nicht für ein Ende des Aufwärtstrends bei Nickel, Kupfer, Palladium und Platin sprechen. Trotz der zuletzt sehr guten Kursentwicklung sei der Titel von Norilsk Nickel nicht überbewertet.

Nach Ansicht der Experten von "Finanzwoche" empfiehlt sich bei der Norilsk Nickel-Aktie eine Depotbeimischung in einem gut diversifizierten Portfolio.