Der Analyst Zafer Rüzgar von Independent Research stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) weiterhin mit "kaufen" ein.

Das Unternehmen habe in 2005 einen Umsatz von 226,1 Mio. Euro erzielt und habe sich damit im Rahmen der Analystenerwartung von 225,9 Mio. Euro bewegt. Infolge der Umsatzrückgänge im Einzelhandel habe CANCOM die Bemühungen mit Unternehmenskunden verstärkt. Die Analysten würden daher eine schnelle Stabilisierung der Umsätze in Aussicht stellen. Das EBIT habe in 2005 2,36 Mio. Euro erreicht und sei leicht hinter der Analystenprognose von 2,60 Mio. Euro zurückgeblieben. Bei einem Jahresüberschuss von 1,00 (Analystenschätzung: 1,10) Mio. Euro habe das Ergebnis je Aktie bei 0,10 (Analystenprognose: 0,12) Euro gelegen.

Die Zahlen für das Geschäftsjahr 2005 hätten die Erwartungen der Analysten weitgehend getroffen, so dass sie ihre Schätzungen für die Folgejahre unverändert belassen hätten. Die bedeutendste Erkenntnis der Geschäftszahlen sei die spürbare Rohertragsmargenverbesserung infolge der Ausweitung des Dienstleistungsgeschäfts. CANCOM wolle diese Entwicklung stärker vorantreiben. Ebenfalls steche das hohe anorganische Umsatzwachstum in 2005 hervor. Dies sei auf die Übernahmen in Inland zurückzuführen.

Wegen des weitgehend eingeschränkten Marktwachstums plane die Gesellschaft mit weiteren Akquisitionen. Wie auch in der Vergangenheit dürften Übernahmen der wesentliche Umsatztreiber sein. Die Analysten hätten allerdings in ihren Schätzungen keine Akquisitionseffekte berücksichtigt. Zusätzliche Impulse erwarte man für das laufende Geschäftsjahr sowie für 2007 aus dem Apple-Umfeld. Insbesondere die Ankündigung von Apple, die PCs für Windows-Betriebssysteme zu öffnen, dürfte einen deutlichen Nachfrageschub auslösen.

Die Analysten von Independent Research stufen die CANCOM-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein. Das Kursziel erhöhe man von 3,60 auf 4,50 Euro.