Der Analyst Karsten Keil von Helaba Trust stuft die Aktie von AEGON (ISIN NL0000301760/ WKN 858185) weiterhin mit "verkaufen" ein.

Mit einem operativen Ergebnis vor Steuern in Höhe von 643 Mio. EUR habe die Gesellschaft zwar ihre Schätzung übertroffen. In diesem Betrag seien allerdings positive so genannte "IFRS-Faktoren" in Höhe von 182 Mio. EUR enthalten, die insbesondere Fair Value-Änderungen bei Derivaten widerspiegeln würden. Bereinigt um diesen volatilen Ergebnisposten sei das Gewinnplus unter den Schätzungen der Analysten ausgefallen. Auf Grund moderater realisierter Kursgewinne (136 Mio. EUR) und einer sehr niedrigen Steuerquote (15%) habe sich das ausgewiesene Nettoergebnis auf Konzernebene mit 687 Mio. EUR etwa im Durchschnitt der vorangegangenen drei Quartale bewegt.

Beim Neugeschäft, das für die Analysten ein bedeutender Indikator für die zukünftige Ergebnisentwicklung sei, sei der Volumenanstieg mit ca. 11% zwar ordentlich ausgefallen. Allerdings sei hierfür insbesondere das niedrigmargige Geschäft mit institutionellen Kunden in den USA verantwortlich gewesen, während das höhermargige fondsgebundene Geschäft eher enttäuscht habe.

Insgesamt sehen die Analysten von Helaba Trust im Vorfeld der heutigen Telefonkonferenz bislang keinen Anlass, ihre "verkaufen"-Einstufung für die AEGON-Aktie aufzugeben.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.