Erhard Schmitt, Analyst der Helaba Trust, empfiehlt die Aktie von Lafarge (ISIN FR0000120537/ WKN 850646) zu kaufen.

Im zweiten Halbjahr des vergangenen Geschäftsjahres 2005 habe der französische Baumaterialienhersteller Lafarge überraschend deutlich Ertragsfortschritte erzielt. Die prozentual zweistelligen Rückgänge aus dem schwierigen ersten Semester hätten Steigerungsraten von über 20% vom EBIT bis zum Überschuss überkompensieren können. Da sich die Steuerquote von 17% auf 23% erhöht habe, sei es beim Konzerngewinn im Gesamtjahr lediglich zu einem Plus von 5% gekommen. Die Steuerquote sei dennoch wiederholt deutlich unter dem Normalniveau von 30% geblieben.

Die Branche und somit auch der weltweit führende Baumaterialienhersteller Lafarge sei mit viel Schwung in das laufende Jahr gestartet, was vor allem auf horrenden Preiserhöhungen beruhe. Inzwischen würden die daraus resultierenden Wachstumseffekte die Belastungen aus steigenden Energiekosten deutlich übertreffen. Und dennoch werde es wohl kaum machbar sein, das mittelfristig ausgegebene Ziel, beim Ergebnis je Aktie jährlich 8% zuzulegen, schon im laufenden Jahr zu erreichen. Der Vorstand wolle, um den Unternehmenswert zu steigern, sowohl mit Zukäufen als auch mit Desinvestments künftig schneller bei der Hand sein. Der Lafarge-Aktie eröffne sich damit noch weiteres Kurspotenzial.

Die Analysten der Helaba Trust halten ihre Kaufempfehlung für die Lafarge-Aktie weiter aufrecht.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.