Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) mit dem Rating "buy" ein.

Die CANCOM IT Systeme AG gehöre zu den TOP 5 Systemhäusern in Deutschland und biete ihren Kunden ein umfassendes IT-Dienstleistungsspektrum, angefangen bei Hard- und Software, über IT-Beratung und Kundenschulungen, bis hin zum professionellen Vor-Ort-Support.

Nach vorläufigen Ergebniszahlen sei CANCOM im Geschäftsjahr 2005 im Vergleich zum Vorjahr ein Umsatzanstieg von 9,3% auf 226,1 Mio. Euro gelungen. Erfreulich habe sich die Rohertragsmarge entwickelt, welche von 16,9% auf 19,0% habe verbessert werden können. Der Rohertrag sei dadurch um 23,5% auf 43,1 Mio. Euro gestiegen. Grund für diese deutliche Verbesserung der Ertragskraft sei die erfolgreiche Ausweitung des IT-Dienstleistungsgeschäfts. Das EBITDA habe sich um 32,5% auf 3,8 Mio. Euro verbessert, das EBIT um 85% auf 2,4 Mio. Euro.

Vor wenigen Tagen hätten die Experten das Management am Firmensitz in Jettingen-Scheppach besucht. CEO Weinmann habe informiert, dass weitere Akquisitionen geplant seien. "Die Übernahmen müssen sich jedoch sofort rechnen", so Weinmann. Für das Geschäftsjahr 2006 gehe der Vorstand im Zuge des weiteren Ausbaus der Dienstleistungsaktivitäten und vor dem Hintergrund einer sich abzeichnenden Konjunkturbelebung von einer Fortsetzung des Umsatzwachstums bei überproportionaler Ergebnissteigerung aus. Weinmann könnte sich vorstellen, bis in fünf Jahren ein EBIT in Höhe von ca. 10 Mio. Euro zu erwirtschaften.

Nach Einschätzung der Experten dürfte der Cashbestand auf 1,3 Euro je Aktie hochgeschnellt sein. Damit entspreche allein die Liquidität rund 40% der Marktkapitalisierung. Die Experten würden mehrere kleine Akquisitionen erwarten, vor allem im Bereich IT-Services. Außer den geplanten Übernahmen würden bis auf absehbarer Zeit keine größeren Investitionen anstehen. Bedingt durch das verbesserte konjunkturelle Umfeld dürfte der Umsatz weiter zulegen. Das Ergebnis sollte überproportional zum Umsatz gesteigert werden können. Im Vergleich zu Bechtle und PC-Ware verfüge CANCOM über deutliches Margen-Nachholpotenzial. Die Aktie werde nur knapp über Buchwert gehandelt. Die Experten würden ihr Kursziel von 4 Euro auf 4,50 Euro erhöhen.

Die CANCOM-Aktie wird von den Experten von "neue märkte" mit dem Rating "buy" bewertet.