Mario Kristl, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Endesa-Aktie (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) mit "kaufen".

Während einer Anhörung im spanischen Senat habe der Vorsitzende des spanischen Stromkonzerns Manuel Pizarro eine Aufstockung des Übernahmeangebotes von Gas Natural gefordert. Seiner Ansicht nach müsse der Gaskonzern sein derzeitiges Angebot von 21,30 Euro je Endesa-Anteilsschein um mindestens 25% bis 40% aufstocken, was einem Mindestpreis von 26,60 Euro je Aktie entsprechen würde. Das Management von Endesa wehre sich bislang gegen den Übernahmeversuch. Dagegen habe die spanische Regierung dem möglichen Zusammenschluss zuletzt bereits unter Auflagen zugestimmt.

Auch ein Übernahmepreis von rund 26 Euro erscheine nicht zuletzt dank der umfangreichen Synergieeffekte - ab dem Jahr 2008 würden sich wahrscheinlich Einsparungen von rund 350 Mio. Euro p.a. erzielen lassen - sowie der positiven Geschäftsaussichten bei Endesa, vertretbar. Das derzeitige Angebot von 21,3 Euro je Aktie würde Endesa auf Grundlage der Gewinnschätzungen der Analysten für das Jahr 2007 mit einem KGV von rund 12,7 bewerten. Derzeit würden vergleichbaren europäischen Konkurrenten allerdings spürbar höhere Multiples zugebilligt. Per saldo würden die Analysten Investoren weiterhin raten, die Gewinne bei der Endesa-Aktie laufen zu lassen.

Die Analysten von Helaba Trust raten zum Kauf der Endesa-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.