Die Analysten von Piper Jaffray bewerten den Anteilschein des US-amerikanischen Elektronikkomponentenherstellers Analog Devices (ISIN US0326541051/ WKN 862485) unverändert mit "underperform".

Analog Devices habe gestern die Ergebnisse des ersten Fiskalquartals 2006 veröffentlicht. Demnach sei der Umsatz im Vergleich zum vergangenen Quartal um 0,1% auf 621,3 Mio. USD gesunken und habe damit auf einer Linie mit der Analysten- und Konsensschätzung gelegen. Die Bruttomarge sei um 88 Basispunkte auf 59,2% angestiegen, bei der Betriebsmarge habe Analog Devices einen Anstieg von 91 Basispunkten auf 25,7% verbuchen können. Hierbei habe das Unternehmen von einer besseren Produktpalette sowie einer strafferen Kostenkontrolle profitieren können. Das Pro-Forma-EPS habe mit 0,37 USD die Analystenprognose um 0,01 USD übertreffen können.

Die EPS-Schätzungen der Analysten würden für die Fiskaljahre 2006 und 2007 bei 1,62 USD bzw. 1,85 USD liegen. Hieraus lasse sich ein KGV von 25,3 bzw. 22,1 errechnen. Das Kursziel der unterdurchschnittlich volatilen Aktie werde von 34 USD auf 37 USD angehoben. So lange sich weder beim Geschäftsmodell noch beim Umsatzwachstum eine Verbesserung einstelle, sehe man keinen Grund, das aktuelle Rating zu verändern.

Daher vergeben die Börsenanalysten von Piper Jaffray für das Wertpapier von Analog Devices weiterhin das Rating "underperform".