Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Ralf Dibbern, stuft die AWD-Aktie (ISIN DE0005085906/ WKN 508590) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Das Jahresendgeschäft 2005 könnte besser als bislang geschätzt ausgefallen sein. Hierfür dürfte auch der Schlussverkauf von Riester-Verträgen beigetragen haben, der Branchenangaben zufolge sehr erfolgreich verlaufen sei. AWD dürfte hiervon überproportional profitiert haben.

Mit Bekanntgabe der Q3-Zahlen habe AWD ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt, dessen Details in den kommenden Wochen bekannt gegeben werden dürften.

AWD werde für 2005 aller Voraussicht nach eine Dividende von 1,00 Euro je Aktie zahlen. Auf Basis des derzeitigen Kurses entspreche dies einer Dividendenrendite von 3,2%. Für das kommenden Jahr rechne man mit einem Wert von knapp 5%. Nach unten hin sollte dies den Kurs absichern.

Die AWD-Aktie habe sich in den vergangenen sechs Monaten im Vergleich zu MLP deutlich schlechter entwickelt. Die Analysten würden annehmen, dass sich diese Lücke in der Performance weiter schließen werde.

Nach wie vor würden die Analysten denken, dass ergebnisseitig die Entwicklung in UK sehr genau beobachtet werden müsse. In Anbetracht der relativ unflexiblen Gehaltsstrukturen habe in dieser Region 2005 die Hauptursache für die schwache Ergebnisentwicklung gelegen. Zudem gehe man nach wie vor davon aus, dass AWD die mittelfristige Planung bis 2008 (Umsatz größer 1 Mrd. Euro, EBIT 135 Mio. Euro) werde revidieren müssen. Dies sollte in den derzeitigen Konsens-Schätzungen allerdings bereits enthalten sein und zu keinen weiteren negativen Überraschungen führen. Ein positiver Ausblick seitens des Managements könnte dementsprechend sogar positives Überraschungspotenzial bereithalten.

Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die AWD-Aktie auf "kaufen" hoch und erhöhen ihr Kursziel von 30,00 auf 31,50 Euro.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.