Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie von Wyeth (ISIN US9830241009/ WKN 850229) mit "akkumulieren" ein.

Der US-Pharmakonzern habe gestern einen Ausblick auf das Geschäftsjahr 2006 bekannt gegeben. Außerdem seien die Schätzungen für das Gesamtjahr 2005 bekräftigt worden.

Wyeth rechne damit, dass das EPS-Ergebnis für 2005 den oberen Rand der bisherigen Schätzung von 2,80 bis 2,90 USD leicht überschreiten solle. Das Ergebnis sollte damit allerdings unter den Erwartungen des Marktes ausfallen, der aktuell mit einem Gewinn von 2,95 USD je Aktie rechne.

Für 2006 stelle der Konzern ein EPS von 2,97 bis 3,07 USD in Aussicht. Wyeth erwarte neben dem Ergebnisplus auch einen Anstieg auf der Kostenseite, was auf Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen sei. Das Wachstum beim Nettoumsatz solle sich dabei im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich bewegen. Marktexperten würden derzeit noch mit einem Gewinn von 3,16 USD je Aktie rechnen.

Vor kurzem sei in der Presse berichtet worden, dass Wyeth mit der nicht börsennotierten Trubion Pharmaceuticals ein Vertriebsabkommen geschlossen habe. Das "Wall Street Journal" habe diesbezüglich berichtet, dass das geschlossene Entwicklungs- und Vertriebsabkommen für auf Antikörper basierte Medikamente ein mögliches Gesamtvolumen von bis zu 800 Mio. USD biete, wenn bestimmte Meilensteine erreicht würden. Wyeth werde im Rahmen der Vereinbarung eine Vorschussleistung von 40 Mio. USD an Trubion tätigen.

Nach Ansicht der Wertpapierexperten würden die genannten Ergebnisse für das Gesamtjahr 2005 sowie der Ausblick auf 2006 eine kleine Enttäuschung darstellen. Die Unternehmensergebnisse für das Schlussquartal würden am 31. Januar publiziert. Dann erhoffe man sich nähere Einzelheiten. Die Zukunftsaussichten seien jedenfalls gut. Über 65 Präparate in verschiedenen Testphasen würden die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Wyeth über mehrere Jahre hinweg neue Produkte am Markt einführen könne. Mit einem 2006er KGV von rund 15 habe Wyeth noch bewertungstechnischen Spielraum nach oben.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" die Wyeth-Aktie mit "akkumulieren".