Die Analysten von Morgan Stanley stufen die Aktie von CTS EVENTIM (ISIN DE0005470306/ WKN 547030) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 26 EUR.

CTS EVENTIM sei trotz der starken Kursentwicklung eine Aktie, die man in 2006 noch immer haben könne. Drei Gründe würden für ein Investment sprechen.

Erstens seien die Konsenserwartungen noch immer nicht angemessen. Die Schätzungen der Morgan Stanley-Analysten würden sich 20 bis 25% höher bewegen. Zweitens würden sich die Akquisitionen im Rahmen der Managementstrategie befinden und könnten die Gewinnentwicklung kurzfristig um 2 bis 3% verbessern und den Fair Value um 2 EUR erhöhen. Drittens würde das Unternehmen einen Geschäftszweig aufbauen, um Tickets wiederverkaufen zu können. Ein simples aber logisches Modell würde ein 8 bis 10%iges Upgradepotenzial beim Gewinn sowie zusätzliche 3 bis 4 EUR beim Fair Value implizieren.

Exklusive der nicht unerheblichen Finanzreserven werde die Aktie mit einem KGV von 17 bis 18 auf Basis der für 2006 erwarteten Gewinne gehandelt. Angesichts einer durchschnittlichen Gewinnwachstumsrate von 23% von 2005 bis 2007 sei das nicht zuviel.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley bei ihrer Empfehlung die Aktie von CTS EVENTIM überzugewichten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.