Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) weiterhin das Rating "akkumulieren".

Der IT-Dienstleister habe eine Akquisition getätigt.

Demnach übernehme die Gesellschaft 100% der Geschäftsanteile der in Kopenhagen ansässigen Ravenholm Computing Group. Dieses Unternehmen sei 1985 gegründet worden und sei mit einem Jahresumsatz von etwa 70 Millionen Euro heute Marktführer im Bereich Softwarelizenzierung in Skandinavien. Mit etwa 140 Mitarbeitern in Dänemark, Finnland, Norwegen, Schweden und der Schweiz bediene die Gesellschaft vor allem Kunden aus dem Mittelstand.

Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" erscheine die Akquisition sinnvoll. So würden sich beide Geschäftsmodelle gut ergänzen. Das Mittelstandssegment bei PC-Ware sei bislang noch relativ unterrepräsentiert. Zudem werde die regionale Marktabdeckung des Unternehmens optimiert. Bislang habe PC-Ware den skandinavischen Markt nämlich noch nicht erschlossen.

Auf operativer Ebene sei es bei der Gesellschaft zuletzt ebenfalls viel versprechend verlaufen. So habe das Unternehmen im abgelaufenen zweiten Quartal die Umsatzerlöse im Vorjahresvergleich um 17% auf 125 Millionen Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig von 1,2 Millionen Euro auf 1,8 Millionen Euro verbessert. Der Periodengewinn habe sich schließlich auf 0,48 Millionen Euro belaufen. Für das Gesamtjahr 2005 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz von 570 bis 580 Millionen Euro und einem EBITDA von 10 bis 12 Millionen Euro.

Bis 2009 wolle der Konzern die Umsatzerlöse auf eine Milliarde Euro steigern. Gleichzeitig solle sich die EBITDA-Marge auf 3 bis 4% verbessern. Diese ambitionierten Wachstumsziele seien allerdings nur durch weitere Akquisitionen erreichbar. Zudem gehe man davon aus, dass die Gesellschaft bei der EBITDA-Prognose eher nur das untere Ende erreichen könne. Aus fundamentaler Sicht erscheine die Aktie beim derzeitigen Aktienkurs von 15,60 Euro aber weiterhin moderat bewertet.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von PC-Ware weiterhin das Rating "akkumulieren"