Der Analyst Lucio Di Geronimo von der HypoVereinsbank stuft die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) weiterhin mit "buy" ein.

Wie erwartet habe die Allianz heute ihren Verschmelzungsbericht zur Fusion mit der RAS veröffentlicht. Das prognostizierte Konzern-Nettoergebnis entwickle sich demnach entsprechend der bereits früher gemachten Aussagen des Managements. Das Nettoergebnis des Jahres 2008 solle EUR 5,9 Mrd. betragen. Das operative Ergebnis solle bis 2008 um durchschnittlich 11% auf dann EUR 10,4 Mrd. steigen. Der Geschäftsplan berücksichtige weder die Restrukturierungsaufwendungen noch die Synergiepotenziale des Mergers mit der RAS. Unter dem Strich dürfte dadurch das mittelfristige Ertragspotenzial des Allianzkonzerns sogar noch höher als dargestellt sein.

Per saldo würden die Analysten die Allianz-Planzahlen für nachvollziehbar und plausibel halten. Da sie einige, potenziell positive Aspekte wie zusätzliche Synergiepotenziale und den verringerten Anteil der Minderheitsaktionäre unberücksichtigt lassen würden, seien sogar positive Überraschungen möglich. Ausgenommen von dieser Einschätzung sei das Bankgeschäft. Hier würden die Analysten die Pläne für zu ambitioniert halten, zumal alle vorangegangenen Pläne bislang zu keinerlei Entlastung der Cost-Income-Ratio geführt hätten. Die geschätzte Ergebnisentwicklung sei nach Erachten der Analysten noch lange nicht vollständig im Aktienkurs berücksichtigt.

Die Analysten der HypoVereinsbank empfehlen die Allianz-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel sehe man unverändert bei EUR 143.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.