Der Analyst der Helaba Trust, Thomas Brenning, stuft die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801/ WKN 760080) unverändert mit "kaufen" ein.

Die Ergebniszahlen für das dritte Quartal 2005 hätten die hohen Analystenerwartungen übertroffen. Das EBIT habe um 8% auf 175 Mio. Euro und das EPS um 8% auf 0,83 Euro zugelegt.

Der Chemie-Bereich sei durch die Übernahme von Eckert für rund 630 Mio. Euro ab dem vierten Quartal um ein viertes Standbein verstärkt worden. Ein positiver Ergebnisbeitrag werde bereits ab 2007 erwartet. Neben Kelster dürften weitere Akquisitionen folgen, um im Laufe des Jahres 2006 eine gut aufgestellte Altana Chemie AG an die Börse bringen zu können. Unklar sei weiterhin die Strategie für den Pharma-Bereich.

Auch für das vierte Quartal würden die Analysten die Aussichten für ausgesprochen günstig bezeichnen. Taktgeber bleibe wohl auf absehbare Zeit das Top-Produkt Pantoprazol. Die Chemie-Sparte dürfte dank interessanter Zukäufe sowie der robusten Konjunktur einen Umsatz- und Ertragsschub erfahren.

Die Analysten würden das Risiko vorzeitiger US-Generika-Konkurrenz für Pantoprazol als gering einstufen. Nicht zuletzt der jüngste klare Erfolg des US-Pharmariesen Pfizer bei der Verteidigung der Lipitor-Patente sei als Signal für die Stärke der Schutzrechte der forschenden Industrie zu werten. Dennoch würden die Analysten auf die hohe Abhängigkeit auf Pantoprazol hinweisen, was den Erfolgsdruck für Präparate wie Daxas und Alvesco erhöhe.

Mit Blick auf das entspannte Währungsumfeld, reduzierte Patentrisiken, Gewinn-Überraschungspotenzial sowie die moderate Bewertung raten die Analysten der Helaba Trust jedoch weiterhin zum Kauf der ALTANA-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.