Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) weiterhin mit "kaufen" ein.

Der wichtigste SAP-Konkurrent Oracle habe bei Vorlage der aktuellen Quartalszahlen recht schwache Umsatzzahlen präsentiert. Bei detaillierter Betrachtung der Daten müsse jedoch festgehalten werden, dass der Bereich, in dem Oracle schwerpunktmäßig mit SAP konkurriere, keineswegs enttäuscht habe. So habe der Anstieg der Lizenzerlöse für die Unternehmenssoftware mit 24% (bzw. 27% auf Basis konstanter Wechselkurse) auf 266 Mio. USD fast durchgängig oberhalb der Prognosen der Marktteilnehmer gelegen.

Schwächer als erwartet sei dagegen das Kerngeschäft mit Datenbanken aufgrund einer durch Microsoft verschärften Wettbewerbssituation ausgefallen. Man erkenne dennoch keine Trendwende der relativen Marktanteilsgewinne von SAP gegenüber den wichtigsten Wettbewerbern. Der starke Zuwachs der Lizenzerlöse bei Oracle dürfte vollständig auf die PeopleSoft-Akquisition zurückzuführen sein, die sich zudem schwieriger als erhofft gestalte.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Votum und erhöhen ihr Kursziel für die SAP-Aktie, die seit gut 2 Wochen ungefähr auf Höhe ihrer Kaufzone von 155 EUR notiert, von 170 EUR auf 175 EUR. Die Kaufzone steige analog auf 160 EUR.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.