Michael Busse, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Philips-Aktie (ISIN NL0000009538/ WKN 940602) mit "halten".

Der Konzern habe 18 Mio. Aktien des LCD-Herstellers LG.Philips veräußert und durch die Transaktion einen außerordentlichen Gewinn von 210 Mio. Euro erzielt. Damit verringere sich der Anteil an dem Joint Venture um 5%-Punkte auf 32,9%. Das Timing der Abgabe sei gut gewesen, nachdem der Titel der Beteiligung zuletzt deutlich geklettert sei. Die Analysten gingen davon aus, dass die Gesellschaft künftig weiter sukzessive ihre Anteilsquote an dem Flachbildschirmhersteller reduzieren werde, um sich mittelfristig aus dem zyklischen Geschäft zurückzuziehen.

Ebenfalls passe hierzu die Aussage des Vorstands, für das gleichfalls sehr zyklische und unter Margendruck leidende Chipgeschäft verschiedene strategische Optionen zu prüfen, die einen höheren Wert für die Anteileigner generieren sollten. Dies weise auf einen Verkauf oder Börsengang des Halbleitergeschäfts hin, da die Zielrendite in diesem Segment wegen des hohen Konkurrenzdrucks kaum zu erreichen sei.

Der Erfolg einer Abspaltung sei auch von Faktoren abhängig, die die Unternehmensführung nicht beeinflussen könne, wie etwa von einem günstigen Börsenumfeld. Darüber hinaus verbleibe mit der Konsumelektronik noch ein relativ margenschwaches Geschäftsfeld im Unternehmen.

Per saldo empfehlen die Analysten von Helaba Trust weiterhin die Halteposition für die Philips-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.