Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 22 USD.

Cisco habe einen Analystentag veranstaltet, wobei sich das Management ziemlich positiv angehört habe. Obwohl sich das Auftragswachstum in den letzten vier Quartalen zwischen 12 und 15% bewegt habe, hätten die Umsätze diese Zuwächse nicht nachvollziehen können. So habe das Management darauf Wert gelegt, dass die book-to-bill Ratio wieder anziehe.

Das Umsatzwachstum habe sich von 26% im Juli-Quartal 2004 auf die momentane Guidance für das Januar-Quartal von 8 bis 9% abgekühlt. Nach Meinung der Analysten dürfte jedoch im zweiten Halbjahr wieder mit einer Beschleunigung zu rechnen sein. Der Markt dürfte zu pessimistisch sein, was den Ausblick des Unternehmens angehe. In jedem der drei kommenden Quartale sollte es auf Grund einer erhöhten Vertriebskraft und deren erhöhter Produktivität sowie einer Reihe von neuen Produkten zu einer Beschleunigung kommen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Cisco Systems.