Die Analysten der Hamburger Sparkasse stufen die Aktie von Ahold (ISIN NL0000331817/ WKN 851287) unverändert mit "kaufen" ein.

Das 1887 gegründete niederländische Einzelhandelsunternehmen Ahold sei der zweitgrößte Lebensmittelhändler Europas sowie die Nummer vier in der Welt. Der Konzern sei neben dem klassischen Lebensmitteleinzelhandel mit einem Konzernumsatzanteil 2004 von 36% im Segment Foodservice (Lieferservice für Großverbraucher wie Restaurants, Krankenhäuser und Schulen) positioniert. Regionale Umsatzschwerpunkte seien die USA (72% vom Gesamtumsatz) und Europa (26%). Das Gros der übrigen Umsätze sei 2004 in Südamerika (2%) erzielt worden.

Wegen des hohen Anteils des US-Geschäfts sei der Erfolg stark vom US-Dollar-Kurs abhängig. Nach einem Bilanzierungsskandal habe sich Ahold aus Südamerika und Asien weitgehend zurückgezogen und fokussiere seine Aktivitäten auf die USA und Europa. Die Eigenkapitalquote 2004 auf der Basis des neuen Rechnungslegungsstandards IFRS habe bei 18,5% (2003: 14,0%) gelegen. Das schwache Konsumumfeld spiegle sich in der niedrigen Bewertung nach Erachten der Analysten ausreichend wider.

Die Bestätigung der ehrgeizigen Prognosen sowie das konsequente Angehen der bisher größten unternehmensspezifischen Risiken bestärkt die Analysten der Hamburger Sparkasse in ihrer "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von Ahold.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.