Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" raten, die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194) zu halten.

Der französische Nahrungsmittelkonzern habe mitgeteilt, dass sein Umsatz im dritten Quartal um 6,6% gestiegen sei. Hier habe man von einer erhöhten Nachfrage nach Wasserprodukten in Ländern wie Indonesien und nach dem Joghurtgetränk Actimel in Frankreich profitiert.

Der Umsatz habe sich demnach auf 3,41 Mrd. Euro, gegenüber 3,2 Mrd. Euro im Vorjahr belaufen. Analysten seien im Vorfeld von einem Umsatz von 3,34 Mrd. Euro ausgegangen. Auf Basis konstanter Währungen habe das Umsatzwachstum im Berichtszeitraum bei 7,1% gelegen.

In den ersten neun Monaten habe Danone 9,853 Milliarden Euro umgesetzt - ein Plus von 6,7% auf vergleichbarer Basis. Die stärksten Zuwächse habe der Konzern außerhalb Europas und Asien verzeichnet, wo der Erlös um 15,9% auf 1,9 Milliarden Euro zugelegt habe. In Europa sei der Umsatz auf vergleichbarer Basis um 3,1% auf 6,21 Milliarden Euro gestiegen, während der Erlös in Asien um 11,3% auf 1,745 Milliarden Euro zugelegt habe. Der Umsatzanstieg habe nach Händlerangaben die Erwartungen der Analysten verfehlt.

Das Management von Danone habe den Ausblick für 2005 bestätigt. Der Erlös solle im laufenden Jahr um 6 bis 7% zulegen. Bei der operativen Marge erwarte der Konzern 2005 weiter einen Anstieg um 20 Prozentpunkte. Der Gewinn je Aktie im fortgeführten Geschäft solle der Guidance zufolge um mindestens 10% zulegen.

Danone habe letzten Mittwoch bekannt gegeben, dass er sein Joint-Venture DS Waters an den Investmentfonds Kelso verkauft habe. Die Transaktion werde für den französischen Konzern eine Sonderbelastung in Höhe von 100 Mio. Euro im zweiten Halbjahr 2005 nach sich ziehen. Dennoch würden die Wertpapierexperten den Verkauf positiv werten, da das Joint Venture sich nicht gut entwickelt habe und somit eine bessere Übersichtlichkeit erzielt werde.

Insgesamt habe der französische Nahrungsmittelkonzern gute Umsatzzahlen für die ersten neun Monate 2005 vorgelegt. Das starke Auslandsgeschäft sollte auch weiterhin in der Lage sein, den nahezu unveränderten heimischen Markt auszugleichen. Zusätzliche Dynamik könnte entstehen, wenn der französische Verbrauchermarkt wieder anziehe. Auch könnten mögliche Rückgänge bei den Rohstoffpreisen zu weiteren Margenverbesserungen führen.

Insgesamt bewege sich Danone auf einem hohen Niveau. Zwar bestünden noch Chancen für Umsatz- und Gewinnsteigerungen, auf der anderen Seite würden deutliche Kursverluste drohen, falls die hohen Markterwartungen nicht erfüllt würden. Mit einem KGV 2005e von gut 20 halte man den Wert für fair gepreist. Die Danone-Aktie notiere derzeit bei 84,31 Euro, was einen leichten Aufschlag gegenüber dem Vortag bedeute.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Danone-Aktie mit "halten" ein.