Albrecht Denninghoff, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Renault-Aktie (ISIN FR0000131906/ WKN 893113) mit "underperform".

Der Konzern habe noch am 26. Oktober 2005 anlässlich der Vorstellung der Umsatzzahlen für das 3. Quartal (Renault und PSA würden Ergebniszahlen traditionell nur für 12 Monate und 6 Monate berichten) die Ergebnisprognose 2005 bestätigt. Am gestrigen Tage seien zwar die von ACEA berichteten Absatzzahlen im Oktober mit -11,5% für Renault schlecht ausgefallen, aber dies hätte intern bereits am 26. Oktober absehbar sein können.

Der neue Clio 3 solle weiterhin gut angelaufen sein, mit einem um 1.000 Euro je Fahrzeug höheren Umsatz und einem Auftragsbestand von ca. 30.000. Allerdings habe sich der Auftragsbestand in Westeuropa per saldo so verschlechtert, dass die Gesellschaft nur noch von einer operativen Rendite im Konzern von "über 3%" nach zuvor "über 4%" ausgehe. Diese ca. 100 Basispunkte-Revision auf Jahresbasis bedeute eine Änderung von knapp 0,4 Mrd. Euro für Oktober bis Dezember.

Auf ein Jahr hochgerechnet wären dies 1,6 Mrd. Euro bzw. rund 4% (Marge 2004: 4,8%). Diese einfache Rechnung greife zwar für eine Schätzung 2006 wegen der angekündigten Gegenmaßnahmen (Facelifts, Kostensenkungen, Synergien Allianz) zu kurz, verdeutliche aber die Dramatik der Situationsverschlechterung.

Auf Grund dessen behalten die Analysten der HypoVereinsbank ihr Anlageurteil "underperform" mit einem unverändertem Kursziel von 62 Euro für die Renault-Aktie bei.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.