Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" raten, die Bechtle-Aktie (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) zu akkumulieren.

Das Unternehmen habe seine Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben.

Demnach sei der Konzernumsatz um 8,9% auf 817,9 Mio. Euro gesteigert worden. Im dritten Quartal habe der Umsatz um 11,2% auf 288,1 Mio. Euro zugelegt. Das EBT sei um 4,5% auf 25,0 Mio. Euro geklettert. Auf Quartalssicht habe das EBT überproportional um 18,6% auf 11,9 Mio. Euro zugelegt. Der Gewinn je Aktie habe nach neun Monaten bei 0,76 Euro gelegen, was dem bereinigten Vorjahresniveau entspreche. Zusammen mit freien Kreditlinien verfüge das TecDAX-Unternehmen über eine Liquiditätsreserve von 85,8 Mio. Euro. Die Eigenkapitalquote sei auf 61,9% nach 57,1% angestiegen.

Für das laufende Geschäftsjahr sei die Umsatzprognose aufgrund der schwachen Branchenkonjunktur von 1,3 Mrd. Euro an die Rahmenbedingungen angepasst worden. Bechtle stelle nun Erlöse in Aussicht, die sich in einem Zielkorridor von 1,15 bis 1,18 Mrd. Euro bewegen sollten. Im Vergleich zum Vorjahr (1,09 Mrd. Euro) würde der Umsatz damit akquisitionsbedingt zwischen 5,7 und 8,5% steigen. Auch das bisher erwartete Vorsteuerergebnis von mindestens 42 Mio. Euro sei nun korrigiert worden. Das EBT solle nun 40 Mio. Euro betragen, was den Konsensschätzungen entspreche.

Die Q3-Zahlen seien nach Ansicht der Wertpapierexperten erfreulich ausgefallen. Zudem sei von vielen Marktteilnehmern eine deutlichere Prognoseabsenkung befürchtet worden. Mittelfristig würden die Wertpapierexperten wieder eine freundliche Branchenkonjunktur erwarten. Dies sollte Bechtle aufgrund seiner guten Marktstellung wieder zu deutlich mehr Wachstum verhelfen und zu einer Margenverbesserung führen.

Der Titel weise seit Juni dieses Jahres eine deutliche Underperformance gegenüber dem TecDAX auf. Mittlerweile befinde sich die Bechtle-Aktie dadurch wieder auf einem sehr attraktiven Kursniveau. Zudem sei der Wert mit einem KGV 2006e von gut 10 nicht hoch bewertet. Das Papier notiere aktuell bei 16,18 Euro, ein Kursabschlag gegenüber dem Vortag von rund 0,50%.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen, die Aktie von Bechtle zu akkumulieren