Karin Meibeyer und Dr. Martina Noß, Analystinnen der Nord LB, bewerten die Salzgitter-Aktie (ISIN DE0006202005/ WKN 620200) mit "kaufen".

Bei dem Unternehmen habe sich der Umsatz in den ersten 9 Monaten/2005 um 25% yoy auf 5,4 Mrd. Euro gesteigert, das EBT habe sich auf 595 Mio. Euro vervierfacht. Das erste Halbjahr habe dabei vor allem zu Buche geschlagen, während die Zahlen für das 3. Quartal eine Konsolidierung des Ertragsniveaus (bei Stahl) zeigen würden. Hingegen habe das Röhrengeschäft eine hervorragende Gewinnentwicklung aufgewiesen. In den ersten 9 Monaten/2005 habe das Nachsteuerergebnis wegen des steuerlichen Sondereffektes (Gutschrift von 93 Mio. Euro) bei 556,3 Mio. Euro geschlossen (Vorjahr 110,4 Mio. Euro).

Der Vorstand der Gesellschaft habe die EBT-Guidance für 2005 von 600 Mio. Euro auf mindestens 700 Mio. Euro heraufgesetzt. Der Finanzvorstand habe in der Telefonkonferenz die Bereitschaft gezeigt, eine "zufrieden stellende" Dividende zahlen zu wollen. Die Analysten würden von einer Verdoppelung auf 0,80 Euro ausgehen. Der Titel habe bereits eine sehr hohe Performance vollzogen.

Vor allem mit dem Röhrengeschäft, aber auch mit der noch ausstehenden Verwendung des Veräußerungserlöses der V&M Tubes-Beteiligung (500 Mio. Euro) verbinden die Analysten der Nord LB mittelfristig weiteres Kurspotenzial und empfehlen, die niedrig bewertete Aktie der Salzgitter AG (KGV 7,5 Geschäftsjahr 2006) unverändert zu "kaufen". Das Kursziel liege weiterhin bei 45 Euro.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.