Christian Cohrs, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Celesio-Aktie (ISIN DE0005858005/ WKN 585800) mit "neutral".

Die Gesellschaft habe im 3. Quartal einen Umsatz von 5,06 Mrd. Euro erwirtschaftet. Dies habe der Schätzung der Analysten und den Markterwartungen entsprochen. Das EBIT sei mit 162 Mio. Euro etwas niedriger als von den Analysten projiziert (HVBe: 165 Mio. Euro) ausgefallen, was an einem geringer als erwarteten EBIT-Beitrag des Bereiches Celesio Services und höheren Holdingkosten gelegen habe.

Die Bereiche Großhandel und Apotheken hätten den Erwartungen entsprochen. Das Unternehmen habe im 3. Quartal von niedrigeren Zinsaufwendungen und einer abnehmenden Steuerquote profitiert. Das berichtete Nettoergebnis sei mit 97 Mio. Euro wie vom Konsens erwartet ausgefallen (HVBe: 95 Mio. Euro).

Die Analysten würden ihr Kursziel von 70 auf 72 Euro anheben, was dem fairen Wert aus ihrem DCF-Modell entspreche und mit einem 2006e KGV von 14,5 korrespondiere. Die historische Bewertungsrange der Gesellschaft induziere kein nachhaltiges Überschreiten eines KGV von 16. Daraus leite sich auf Grundlage der Schätzungen der Analysten für 2006 eine Kursobergrenze von 79,50 Euro ab.

Die Analysten der HypoVereinsbank halten ihre "neutral"-Empfehlung für die Celesio-Aktie aufrecht.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.