Ute Haibach, Analystin der National-Bank AG, stuft die Aktie der ING Groep (ISIN NL0000303600/ WKN 881111) weiterhin mit "kaufen" ein.

ING habe heute Details zum Geschäftsgang im dritten Quartal 2005 bekannt gegeben. Demzufolge seien die Erträge in den ersten drei Quartalen um 5,5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 18,075 Mrd. EUR angewachsen. Der Nettogewinn habe sich - anstatt eines initial erwarteten Rückgangs - um 20,8% auf 1,878 Mrd. EUR (Konsens: 1,308 Mrd. EUR) erhöht. Davon seien zu nahezu gleichen Teilen 977 Mio. EUR (52%) auf die Versicherungsaktivitäten und 901 Mio. EUR (48%) auf das Bankgeschäft entfallen. Der Gewinnzuwachs sei durchweg von allen sechs Untersegmenten getragen worden, was man sehr positiv werte.

Auch unter Herausrechnung einiger Sondereffekte (Desinvestitionen, Einmaleffekte, Wertzuschreibungen durch die Umstellung auf IFRS) sei der Quartalsgewinn immer noch um gut 20% gegenüber dem Vorjahr gewachsen. Nachdem die ING-Aktie bereits im Vorfeld der Ergebnispublikation gefragt gewesen sei, habe der Aktienkurs im Laufe des heutigen Tages infolge der Positivüberraschung 3,2% an Wert gewonnen, während der EURO STOXX 50-Index lediglich 0,6% zugelegt habe.

Aufgrund der attraktiven, fundamentalen Bewertung, der mittelfristig günstigen Wachstumsperspektiven (z. B. steigender Absatz von Altersvorsorgeprodukten in Industrie- und wachstumsträchtigen Schwellenländern, Ausbau des Immobilienfinanzierungsgeschäfts bei ING Direct), der vergleichsweise hohen Dividendenrendite sowie des existenten Restrukturierungspotenzials bestätigen die Analysten der National-Bank AG das "kaufen"-Votum für die ING-Aktie und das Kursziel von 29,50 EUR. Das zur Risikobegrenzung gesetzte Stopp-Loss-Limit würden sie auf 20,65 EUR anpassen.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.