Frank Biller, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) unverändert mit "Marketperformer" ein.

CANCOM setze die Strategie des akquisitorischen Wachstums fort. Von der IT:net solutions GmbH, die aus einem Management Buyout bei der infor net solutions hervorgegangen sei, würden Mitarbeiter, Kundenstamm sowie Lagerbestand übernommen.

Als ein ehemaliger Bestandteil der infor business solutions liege der Fokus der übernommenen Aktivitäten auf der Beschaffung und Realisierung der IT-Infrastruktur im Umfeld von ERP-Lösungen. Auf der Kundenseite liege der Schwerpunkt auf dem Mittelstand. Die übernommenen Aktivitäten hätten einen ergänzenden Charakter für CANCOM, da sich die Ausrichtung der IT:net solutions von der CANCOMs unterscheide. Für beide Gesellschaften sollten sich Cross-Selling-Ansätze bieten.

Mit der Übernahme habe CANCOM weiter den Bereich IT-Services gestärkt. Hier würden sich höhere Margen als bei der reinen Hardwarebeschaffung erzielen lassen. Die IT:net solutions sei mit der Beschaffung und der Integration von IT-Infrastrukturen in einem beratungsintensiven Umfeld tätig. Bedeutende Umsatzanteile würden mit IT-Services generiert. Die IT:net solutions habe im Geschäftsjahr 2004/05 einen Umsatz von 5,3 Mio. EUR erzielt, dabei habe die Gesellschaft profitabel operiert. Mit der Übernahme der Aktivitäten erhöhe sich die Mitarbeiterzahl CANCOMs um 23. Das bisherige Management wechsle ebenfalls zu CANCOM. Der Kaufpreis von ca. 0,8 Mio. EUR enthalte variable Bestandteile.

CANCOM habe für die Übernahme der Aktivitäten der IT:net solutions einen marktüblichen Preis bezahlt, wobei sich der konsolidierende Systemhaus-Markt derzeit als Käufer-Markt darstelle. Die Analysten würden ihre Prognose um die erwarteten Umsatz- und Ergebniseffekte der übernommen Aktivitäten anpassen. Der Fair Value erhöhe sich in Folge dessen auf 3,45 EUR je Aktie.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihre "Marketperformer"-Empfehlung für die Aktie von CANCOM.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.