Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, bewertet die HUGO BOSS VZ-Aktie (ISIN DE0005245534/ WKN 524553) mit "kaufen".

Die Ergebnisse des Unternehmens hätten in den ersten neun Monate 2005 leicht die Erwartungen der Analysten übertroffen. Per saldo sei der Konzernumsatz um 12% auf 1,063 Mrd. Euro geklettert, was währungsbereinigt einem Anstieg von 13% entsprochen habe. BOSS Woman habe unter den Marken mit +37% auf 74 Mio. Euro das stärkste Wachstum erreicht. Die Gesellschaft habe trotz der anhaltenden Konsumflaute in Europa die Erlöse in Deutschland um 10% auf 251 Mio. Euro und im übrigen Europa um 12% auf 505 Mio. Euro erhöhen können. In Amerika hätten sich die Umsätze um 12% auf 171 Mio. Euro und in Asien um 25% auf 109 Mio. Euro verbessert. Die Entwicklung der Lizenzerträge, die sich um 2% auf 28 Mio. Euro verringert hätten (bereinigt +2%), sei etwas enttäuschend gewesen.

Der Konzern habe überzeugende Neunmonatszahlen vorgelegt. Trotz eines in Europa anhaltend schwierigen Umfeldes sei dies möglich gewesen. Die Finanzierung des weiteren Wachstums werde durch die hohe Eigenkapitalquote von 55% an der Bilanzsumme erleichtert. Der Titel sei gemessen am KGV im Vergleich zu anderen Luxusgüter-Aktien noch moderat bewertet. Für die Notierung spreche ebenfalls die beachtliche Dividendenrendite.

Die Analysten der Nord LB empfehlen die HUGO BOSS-Aktie weiterhin zum Kauf.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.