Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen, die Aktie von Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) zu akkumulieren.

Das Schweizer Spezialchemieunternehmen habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2005 bekannt gegeben.

Demnach sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr leicht auf 2,007 Mrd. CHF gesteigert worden. Das EBITDA vor Sonderposten habe sich um 8,6% auf 0,215 Mrd. CHF verbessert. Das operative Ergebnis vor außerordentlichen Posten und Abschreibungen auf Goodwill sei gegenüber dem dritten Quartal 2004 um 6,62% auf 0,145 Mrd. CHF vorangekommen. Das Nettoergebnis habe einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr um 52% auf 0,076 Mrd. CHF verzeichnen können.

Der Anstieg des Nettoergebnisses gehe vor allem auf eine Reduktion der Kosten und niedrigere Steuern zurück. Das Transformationsprogramm des Unternehmens habe sich nach Unternehmensangaben "erfreulich" entwickelt. Im dritten Quartal seien damit ca. 100 Mio. CHF Kosten eingespart worden. Dadurch habe sich die operative Marge trotz der höheren Rohstoff-, Energie- und Transportkosten auf 7,2% verbessert. Im dritten Quartal hätten die Schweizer unter schwierigen Marktbedingungen gelitten. Vor allem die weiterhin hohen Rohstoffpreise und die Auswirkungen der Hurrikan-Schäden in den USA hätten zu einem insgesamt gedämpften Geschäftsklima geführt.

Für das laufende Geschäftsjahr stelle die Geschäftsführung von Clariant ein höheres Nettoergebnis in Aussicht. Sie rechne zudem mit einem leichten Umsatzwachstum in Lokalwährungen und - vor Berücksichtigung von Einmaleffekten - mit stabilen Margen auf dem Niveau des Vorjahres. Vor dem Hintergrund der gestiegenen Kosten werde das Unternehmen in den kommenden Monaten weitere Preiserhöhungen vornehmen. Im laufenden Geschäftsjahr wolle das Spezialchemieunternehmen die Kosten gegenüber 2004 um 300 Mio. CHF reduzieren.

Insgesamt hätten die Q3-Zahlen von Clariant die Analystenschätzungen erfüllt. Das Sparprogramm des Konzerns zeige weitere Erfolge. Bis Ende 2007 wolle Clariant bis zu 900 Mio. CHF einsparen. Jedoch würden die hohen Rohstoffpreise - trotz Preiserhöhungen - ihre Bremsspuren hinterlassen.

Clariant verfüge über eine sehr gute Marktstellung. Der Turnaround der Gesellschaft zeichne sich immer mehr ab. Mit einem KGV 2005e von gut 12 werde der Titel mit einem deutlichen Abschlag gegenüber Konkurrenzunternehmen gehandelt. Nach Ansicht der Wertpapierexperten sollte diese Bewertungslücke zunehmend geschlossen werden, sofern die positive Geschäftsentwicklung von Clariant anhalte. Eine Entspannung an den Rohstoffmärkten könnte diesbezüglich als möglicher Katalysator wirken. Die Aktie notiere derzeit bei 10,90 Euro.

Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie von Clariant mit "akkumulieren" ein.