Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen, die Aktie von BSkyB (ISIN GB0001411924/ WKN 893517) zu halten.

Der britische Fernsehkanal British Sky Broadcasting Group plc (BSkyB) habe seine Zahlen für das erste Quartal 2005/06 veröffentlicht.

Demnach habe der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7,9% auf 1,02 Mrd. GBP zugelegt. Der Nettogewinn sei um 15% auf 140 Mio. GBP bzw. 7,5 Pence je Aktie vorangekommen, nachdem er im Vorjahresquartal noch bei 122 Mio. GBP bzw. 6,3 Pence je Aktie gelegen habe. Die Zahl der Abonnenten sei um 57.000 auf insgesamt 7,84 Millionen angestiegen.

Die Zahl der Neukunden (57.000) und die erhöhte Kündigungsrate von 11,7% (Konsens: 11%) hätten den Markt enttäuscht. Das Unternehmen spreche in diesem Zusammenhang von schwierigen konjunkturellen Rahmenbedingungen, einem intensiven Wettbewerb (insbesondere mit dem digitalen terrestrischen Fernsehen "Freeview") und von im September vorgenommenen Preiserhöhungen. Trotz der enttäuschenden Teilnehmerentwicklung im ersten Quartal wolle die Geschäftsführung bis zum Jahresende 2005 die Marke von 8 Mio. Abonnenten überschreiten.

Ende Oktober habe BSkyB angekündigt, die Easynet Group plc für 211 Mio. GBP übernehmen zu wollen, um im britischen Markt für Breitband-Internet zu wachsen. Durch die Akquisition sei BSkyB in der Lage, so genannte Triple-Play-Dienste (Breitband, TV und Telefonie) anzubieten. Damit stehe man im direkten Wettbewerb mit den Konkurrenten NTL, Telewest und BT Group.

Die Wertpapierexperten würden die Easynet-Übernahme begrüßen. Den Briten gelänge hiermit der Eintritt in den britischen Breitbandmarkt, so dass die Service-Leistungen für den bestehenden Kundenstamm deutlich ausgeweitet werden könnten.

BSkyB sehe sich derzeit mit zwei Hauptproblemfeldern konfrontiert. Zum einen leide es unter zunehmendem Wettbewerb, zum anderen seien die Verbraucher und potenziellen Kunden nicht mehr in Lage, ihre Ausgaben auf einem hohen Niveau aufrecht zu erhalten. Hier erwarte man auch kurzfristig keine Verbesserung. Neben dem verschärften Wettbewerb und dem drohenden Exklusivitätsverlust in der Premier League-Berichterstattung sähen die Wertpapierexperten auch Risiken bei der Einführung der geplanten Triple-Play-Strategie. Hieraus könnten unerwartet hohe Belastungen entstehen, welche das Ergebnis belasten würden.

Im Moment würden die Risiken die Chancen überwiegen. Wegen der jüngsten Kursverluste halte man aber das weitere Abwärtspotenzial für begrenzt. Die Aktie notiere aktuell bei 496 Pence.

Daher empfehlen die Wertpapierexperten von "pacconsec.de", die Aktie von BSkyB zu halten.