Die Analysten der Hamburger Sparkasse bewerten die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194) unverändert mit "halten".

Der aus einem Glasherstellungsbetrieb entstandene Konsumgüterkonzern Danone sei hinter Nestlé und Unilever der drittgrößte Nahrungsmittelproduzent Europas, aber bezogen auf Konzernumsatz und Marktkapitalisierung wesentlich kleiner als die Konkurrenten. Nachdem in den letzten Jahren kontinuierliche Umstrukturierungen vorangetrieben worden seien (unter anderem Verkauf der Bier-, Fertiggerichte- und Glasbehälterbereiche), konzentriere sich das heutige Kerngeschäft auf die Segmente Milchprodukte, Getränke und Gebäck.

Die größten Anteile zum Gesamtumsatz 2004 hätten die Milchprodukte mit 6,9 Mrd. EUR (50,5%; operative Marge 13,7%) beigesteuert, gefolgt vom Getränkebereich mit 3,4 Mrd. EUR (25%; 14,4%) und der Gebäcksparte mit 3,1 Mrd. EUR (22%; 9,9%). Zu den bekanntesten Marken zählen Danone (Joghurt), LU (Gebäck), Volvic und evian (Getränke).

Auch wenn Geschäftsentwicklung und Strategie die Analysten der Hamburger Sparkasse überzeugen würden, so reflektiere das momentane Bewertungsniveau einen Aufschlag für eine eventuelle Übernahmeprämie. Angesichts der guten Positionierung des Unternehmens dürfte auch zukünftig Übernahmefantasie aufkommen.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse belassen die Aktie von Danone auf "halten".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.