Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von Caterpillar (ISIN US1491231015/ WKN 850598) zum Kauf.

Der Baumaschinenhersteller Caterpillar habe im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr eine Umsatzsteigerung von 17 Prozent auf 8,98 Milliarden US-Dollar erzielt. Insgesamt hätten die weltweit steigende Nachfrage sowie anziehende Preise zu einem Umsatz über den Markterwartungen geführt. Beim Überschuss habe das Unternehmen jedoch die hoch gesteckten Ziele nicht erreichen können. Der Überschuss sei zwar von 498 auf 667 Millionen US-Dollar geklettert und das Ergebnis je Aktie (EPS) habe sich entsprechend von 0,70 auf 0,94 US-Dollar erhöht - am Markt sei allerdings mit einem noch deutlicheren Gewinnsprung auf 1,06 US-Dollar gerechnet worden.

Der Effekt einer verbesserten Preisstruktur und steigender Absatzzahlen sei durch zunehmende Produktionskosten aufgezehrt worden. Und auch die gesenkte Gewinnprognose für 2005 sei nicht gut bei den Investoren angekommen. Wegen Einmalkosten und einer höheren Steuerrate werde der Jahresgewinn niedriger ausfallen als geplant. Im Gesamtjahr dürften die Erlöse zwar um 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr anziehen. Das EPS dürfte allerdings nur noch zwischen 3,85 und 4,00 US-Dollar liegen. Zuvor sei Caterpillar von 4,00 bis 4,20 US-Dollar je Aktie ausgegangen. Der Umsatz sollte gemäß der ursprünglichen Prognose um 18 bis 20 Prozent zulegen.

Nachdem das Unternehmen bei Vorlage der Bilanz für das dritte Quartal seine Prognosen für das Gesamtjahr reduziert habe, hätten sich die Investoren sehr enttäuscht gezeigt. Offenbar scheine der gerade vorgestellte langfristige Ausblick die Anleger aber wieder zu besänftigen. So wolle Caterpillar die Ergebnisse in den nächsten Jahren kräftig steigern. Bis 2010 habe sich Caterpillar ein jährliches Wachstum beim Ergebnis je Aktie von durchschnittlich 15 bis 20 Prozent auf die Fahne geschrieben. Der Umsatz solle im gleichen Zeitraum auf 50 Milliarden Dollar pro Jahr steigen. Das EPS 2006 sehe Caterpillar bei 4,52 bis 4,91 US-Dollar.

Die langfristigen Ziele sehe der Vorstand als realistisch an, auch wenn sie seiner Ansicht nach herausfordernd sein dürften. Um sie zu erreichen, wolle Caterpillar neue Produkte einführen. Gedacht werde unter anderem an mehr elektronische Erzeugnisse und IT. Zudem wolle das Unternehmen seine Qualität verbessern und strebe die Marktführerschaft in jedem Kernsegment rund um den Globus an. Schon jetzt sei Caterpillar in weiten Teilen der Welt die Nummer eins.

Der jüngste Anstieg nach Vorlage der langfristigen Aussichten und Ziele habe die Aktie ein Stück nach oben gebracht. Das Vertrauen der Anleger scheine wieder zurückzukehren. Langfristig sollte dieser Trend anhalten, und weitere Kurssteigerungen seien nicht ausgeschlossen. Daher könnten Investoren bereits jetzt einen Einstieg in Erwägung ziehen. Charttechnisch orientierte Anleger würden auf einen Ausbruch über die Marke von 54,00 US-Dollar warten, um prozyklisch zu investieren.

Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von "Aktienservice Research" zu einem langfristigen Engagement in die Aktien von Caterpillar. Der Stoppkurs sollte bei 47,90 US-Dollar platziert werden.