Florian Leinauer, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BSkyB-Aktie (ISIN GB0001411924/ WKN 893517) mit "verkaufen".

Das Unternehmen werde am Freitag (4. November) Zahlen für das erste Quartal publizieren und im Rahmen einer Analystenkonferenz erläutern. Die größte Aufmerksamkeit gelte erneut der Entwicklung der Abonnentenzahl. Die Analysten würden auf Grund der forcierten Marketingbemühungen gegenüber Vorquartal mit 75.000 Zugängen rechnen. Falls die Zahl der Neukunden merklich hinter der Prognose der Analysten zurückbleiben sollte, wäre das von der Gesellschaft kommunizierte Ziel, bis Ende 2005 8 Mio. Teilnehmer zu erreichen, kritisch zu hinterfragen.

Verglichen mit dem Vorquartal dürften die wichtigen Kenngrößen "Durchschnittlicher Umsatz je Kunde" (ARPU) und die Kündigungsrate weitgehend stabil geblieben sein. Gegenüber dem Vorjahr sollten die Konzernerlöse nicht zuletzt dank der erfreulichen Entwicklung des Wettportals (Sky Bet) um 8,8% auf 1,02 Mrd. GBP zugelegt haben. Allerdings sei der Anstieg der operativen Marge (22,1% nach 20,2% im Vorjahr) voraussichtlich durch erhöhte Marketinginvestitionen verlangsamt worden.

Im Vorfeld der Zahlen für das 1. Quartal raten die Analysten von Helaba Trust daher unverändert zum Verkauf des BSkyB-Titels.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.