Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 17 EUR.

Die Q3-Zahlen seien erwartungsgemäß ausgefallen. Am Ausblick für das Gesamtjahr habe das Management festgehalten. In 2005 und 2006 würde das Unternehmen erhebliche Produktumsätze mit SAP generieren, wobei SAP für die Verbesserung der Konfigurations- und Integrationsfunktionalität in Aris für die eigene Geschäftsprozessplattform bezahlen würde. Nach der Markteinführung der Plattform, was Ende 2006 geschehen solle, rechne IDS Scheer in 2007 mit ersten wesentlichen Beiträgen durch die Vertriebspartnerschaft mit SAP.

Im dritten Quartal hätten die Produktumsätze 27% zum Gesamtumsatz beigetragen. In 2008 rechne das Management bei dem hochmargigen Umsatz mit einem Anteil von 40%, was die EBIT-Marge von derzeit 10 bis 11% auf 13 bis 15% steigern solle. Die Analysten würden demgegenüber in 2008 mit Produktumsätzen von 140 Mio. EUR rechnen, was einem Anteil am geschätzten Gesamtumsatz von 34% entsprechen würde. An den Schätzungen werde weitgehend festgehalten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von IDS Scheer weiterhin bei ihrer Halten-Empfehlung.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.