Sebastian Reuter, Analyst der Helaba Trust, empfiehlt die Aktie der BBVA (ISIN US07329M1009/ WKN 888635) zu halten.

Der niederländische Finanzdienstleister habe im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres ein Konzernnettoergebnis von 914 Mio. Euro (+35,6%) erzielt. Das Filialgeschäft in Spanien und Portugal habe wiederholt zu der erfreulichen Ergebnisentwicklung beigetragen. Hier habe der Nettogewinn im dritten Quartal um 14,8% gegenüber dem Vorjahr auf 411 MI. Euro zugelegt.

Hingegen habe sich das freundlichere Kapitalmarktumfeld im Gewinnausweis des Geschäftsfelds Wholesale & Investment Banking niedergeschlagen. In diesem Bereich sei ein Plus von 165% auf 167 Mio. Euro verzeichnet worden. Den stärksten Zuwachs habe allerdings die Lateinamerika-Sparte, mit einem Gewinnplus von 56,1% gegenüber dem Vorjahr auf 512 Mio. Euro, verbucht. Mexiko habe dabei mit 346 Mio. Euro (+73,9% gg. VJ) in dieser Region wiederholt den höchsten Anteil zum Ergebnis beigetragen.

Das Management der BBVA gehe davon aus, auch im nächsten Jahr die hohe Wachstumsdynamik fortsetzen zu können. Nach Meinung der Analysten sollten sich die positiven Ertragsperspektiven jedoch schon hinreichend in den vergleichsweise ambitionierten Bewertungsrelationen widerspiegeln. Demzufolge sei die BBVA-Aktie im Vergleich zu ähnlich aufgestellten Instituten gemessen am 2006er KGV von 12,8 nicht unbedingt günstig bewertet. Allerdings dürfte die attraktive Dividendenpolitik den Kurs weitgehend nach unten absichern.

Vor diesen Hintergründen stufen die Analysten der Helaba Trust die BBVA-Aktie nach wie vor mit "halten" ein.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.