Der Analyst der National-Bank AG, Steffen Manske, stuft die Aktie von AstraZeneca (ISIN GB0009895292/ WKN 886455) unverändert mit "kaufen" ein.

Mit den heutigen Quartalsdaten habe AstraZeneca den bereits in den ersten beiden Quartalen 2005 begonnenen positiven Trend von Umsatz-, Gewinnsteigerungen und Margenverbesserungen bestätigen können. Der Umsatz sei - getragen von allen Anwendungsgebieten - um 10,0% auf 5,789 Mrd. USD gestiegen (Prognose: 5,91 Mrd. USD). Das Wachstum werde dabei auf Basis des breiten Produktportfolios generiert, wobei insbesondere die beiden Blockbuster Nexium, ein Magen-Darm-Präparat, mit +19% und Seroquel, ein Mittel gegen Schizophrenie, mit +33% erneut überdurchschnittlich zugelegt hätten.

Die Fortführung einer nur geringen Erhöhung der operativen Kosten begründe den mit 44,6% überproportionalen Zuwachs im operativen Ergebnis auf 1,695 Mrd. USD. Einen positiven Einfluss auf das Ergebnis je Aktie von 0,76 USD (Prognose: 0,71 USD, Vorjahr: 0,68 USD) habe die Fortsetzung des Aktienrückkaufprogramms gehabt. Unter Berücksichtigung positiver Einmaleffekte in Höhe von 0,17 USD pro Aktie im dritten Quartal des letzten Jahres habe sich das bereinigte Ergebnis je Aktie im Quartal um 49,0% bzw. nach neun Monaten um 46,6% erhöht.

AstraZeneca habe nach dem positiven dritten Quartal nun nochmals den Ausblick auf das Gesamtjahr 2005 angehoben. Demnach werde bei einem zweistelligen währungsbereinigten Umsatzwachstum und einer EBIT-Marge von 27% jetzt ein Ergebnis je Aktie von 2,85 USD bis 2,95 USD (zuvor 2,75 USD) erwartet. Die Konsensprognosen (Umsatzplus von 10,9%, EBIT-Marge von 26,3% und ein EPS von 2,76 USD) hätten dies noch immer nicht vollständig berücksichtigt.

Die Analysten der National-Bank AG würden die Quartalszahlen von AstraZeneca positiv bewerten. Neben dem Umsatzanstieg von 10% überzeuge sie die weiterhin strikte Kostenkontrolle, die zu einem überproportionalen operativen Gewinnanstieg von 45% geführt habe. Die breite Aufstellung und die sich durch den verbesserten Unternehmensausblick verstärkende Unterbewertung betrachte man als ungerechtfertigt.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen daher ihr "kaufen"-Votum für die AstraZeneca-Aktie mit einem Kursziel von 3.150 Pence und raten zu Zukäufen bis zu 2.900 Pence. Gleichzeitig sollte ihr Stopp-Loss-Limit von 1.820 Pence berücksichtigt werden.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.