Aktienanalyst Kar Yue Yeo von Salomon Smith Barney (SSB) sieht die Aktie von Telecom NZ (WKN 882336) unverändert als outperform an.

Laut SSB habe der Netto-Gewinn bei Telecom NZ im dritten Geschäftsquartal 64 Mio. US-Dollar (gesunken um 17,2% im Vergleich zum Vorjahr) betragen. Darin sei noch nicht der Gewinn von 89 Mio. US-Dollar von Southern Cross nach der Dividende eingeschlossen. Damit liege der Netto-Gewinn am äußersten Rande der Konsensschätzung (56 bis 66 Mio. US-Dollar). Gründe für die relativ große Differenz gegenüber der Erwartung von 56 Mio. US-Dollar seien sowohl die aktuellen Abschreibungen, die niedriger als erwartet ausgefallen seien, als auch fundierende Kosten und Gebühren.

Die Qualität der Umsätze sei unterschiedlich gewesen, so Wertpapierexperte Kar Yue Yeo. Das mobile Umsatzwachstum habe sich zum ersten Mal in den letzten drei Quartalen positiv entwickelt, während das datierte Wachstum in seiner Performance enttäuscht habe. Bezüglich der Angaben bleibe das datierte Wachstum weiterhin unter 15%, jedoch habe sich das datierte Geschäft in Australien mittlerweile in die Richtung entwickelt, die man auch im Voraus prophezeit habe.

Der EBITDA sei um 1,5% niedriger als erwartet ausgefallen, was auf geringere Gewinnspannen in Australien zurückzuführen sei. Die Gewinnspanne des NZ-EBITDAs habe sich in diesem Quartal bei einem Wert von 56% behaupten können, obwohl man von Seiten der Experten von SSB immer noch dem vorausgesagten Bar-Umsatz, den das Unternehmen durch den CDMA-Dienst in der ersten Hälfte des Fiskaljahres 2002 erreichen wolle, mit Vorsicht gegenüberstehe.

Man habe von Seiten der Analysten die Prognosen revidiert, um NZTs aktuelle Überreizung in Bezug auf den CDMA in Australien und die Partnerschaften mit Hutchison Whampoa und Hutchison Telecom Australia, die heute verkündet worden seien, widerspiegeln zu können. Es habe kein Veränderung der Empfehlung und Bewertung der Aktie gegeben, so Kar Yue Yeo von Salomon Smith Barney. Das Rating der Telecom NZ-Aktie lautet aus Sicht der Analysten von Salomon Smith Barney also nach wie vor outperform.