Der Analyst der Helaba Trust, Florian Leinauer, stuft die Aktie von BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) mit "halten" ein.

Der Konzern werde am 27. Oktober die Zahlen für das dritte Quartal vorlegen. Die Analysten würden einen Rückgang der Konzernerlöse um 6% gegenüber Vorjahr auf 2,5 Mrd. GBP erwarten. Dieser sei allerdings u. a. auf Konsolidierungseffekte zurückzuführen (Verkauf von Etinera).

Die operative Marge sollte von fortlaufenden Effizienzsteigerungen in Produktion und Vertrieb profitiert haben und auf 28,9% (VQ: 28,1%; VJ: 26,0%) gewachsen sein. Der Vorjahresvergleich auf Ebene des Nettoergebnisses werde durch einen Buchgewinn aus der "Reynolds American"-Transaktion (Q3 2004: 1,4 Mrd. GBP) verzerrt. Auf vergleichbarer Basis sollte das Ergebnis je Aktie (auch dank des Aktienrückkaufprogramms) um 14,4% auf 24,3 britische Pence gestiegen sein.

Hinsichtlich des Ausblicks würden die Analysten davon ausgehen, dass die Unternehmensführung ihre Zielvorgabe, das Ergebnis je Aktie jährlich im hohen einstelligen Prozentbereich zu steigern, mit Blick auf 2005 bestätige.

Im Vorfeld der Berichterstattung bleiben die Analysten von Helaba Trust bei ihrem "halten"-Rating für die BAT-Aktie.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.