Ute Haibach, Analystin der National-Bank AG, empfiehlt die Aktie von KBC (ISIN BE0003565737/ WKN 854943) unterhalb der Marke von 75,00 EUR zu kaufen.

Im ersten Halbjahr 2005 habe KBC einen Nettogewinnanstieg von 54,7% zum Vorjahr auf 1,25 Mrd. EUR verzeichnet, der von allen Unternehmenssegmenten getragen worden sei und sich im Rahmen der Markterwartungen bewegt habe.

Das Unternehmen plane mittelfristig den Gewinn je Aktie um jährlich 10% zu steigern. Infolge des bisherigen außerordentlich guten Geschäftsgangs habe KBC jedoch bereits im Zuge der Ergebnispublikation des ersten Halbjahres 2005 den Nettogewinnausblick für das laufende Geschäftsjahr von 1,8 Mrd. EUR auf 2,0 Mrd. EUR angehoben. In den Konsensschätzungen, die im Jahresverlauf ein deutlich aufwärts gerichtetes Momentum aufweisen würden, werde dies bereits reflektiert. Für die kommenden Jahre würden die Analysten der National-Bank AG jedoch im Hinblick auf die unternehmenseigene Zielsetzung weiteres Potenzial für eine Aufwärtsrevision der Gewinnschätzungen erkennen.

Nach Erachten der Analysten würden folgende Aspekte für den Kauf der KBC-Aktie sprechen: Partizipation an den hervorragenden Wachstumsmöglichkeiten in Zentral- und Osteuropa, überdurchschnittliche Kapitalisierung, gute Rentabilität sowie bereits erzielte operative Verbesserungen in Verbindung mit noch bestehendem Restrukturierungspotenzial. Angesichts der im Branchenvergleich günstigen fundamentalen Bewertung erkenne man für den Titel Steigerungsspielraum bis zu Kursen von 82,50 EUR.

Die Analysten der National-Bank AG empfehlen Käufe der Aktie von KBC unterhalb der Marke von 75,00 EUR vorzunehmen und raten zudem eingegangene Positionen mit einem Stopp-Loss-Limit bei 50,90 EUR abzusichern.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.