Andre Hüsemann, Analyst von SRC Research, stuft die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906/ WKN 508590) mit dem Rating "buy" ein.

Der AWD habe am vergangenen Donnerstag überraschenderweise wichtige Eckdaten zum dritten Quartal vorgelegt. Diese seien insgesamt wenig erfreulich ausgefallen, so dass die Aktie am Donnerstag rund 17% und am Freitag nochmals rund 8% verloren habe. Der Umsatz der AWD Gruppe sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um rund 13% auf 142 Mio. Euro zurückgegangen.

Das EBIT der AWD Gruppe sei für das dritte Quartal mit nur noch 1 Mio. Euro angegeben worden, weil planmäßige Aufwendungen für die Integration von Chase de Vere sowie den Aufbau des Italiengeschäfts hätten getätigt werden müssen (6 Mio. Euro).

Weiterhin habe der AWD bekannt gegeben, dass im Rahmen des verminderten Gewinns auch die Dividende auf 1,00 Euro reduziert werden müsse. Die Analysten würden fest davon ausgehen, dass es sich beim AWD um eine Delle aufgrund von ungünstigen Marktbedingungen, aber keineswegs um ein strukturelles Problem handle. Die Neukundengewinnung im dritten Quartal habe mit 48.000 Kunden voll im Rahmen früherer Quartale gelegen. Die Zahl der beratenen Stammkunden sei sogar von 40.600 auf 46.000 im dritten Quartal gesteigert (+13%) worden, was für eine bessere Ausnutzung der Cross Selling Möglichkeiten spreche.

Bei den Assets under Management sei die Erwartung der Analysten für das Gesamtjahr mit 15,5 Mrd. Euro ebenfalls schon fast jetzt erreicht worden. Die Analysten würden denken, dass der Kurseinbruch eine sehr günstige Gelegenheit sein könne, in die AWD-Aktie hineinzukommen, da sie ab dem ersten oder zweiten Quartal 2006 wieder ein sehr viel günstigeres Klima in Deutschland für wahrscheinlich halten würden.

Daher halten die Analysten von SRC Research das Rating "buy" für die AWD-Aktie aufrecht, auch wenn sie das Kursziel von 46 Euro auf 34 Euro zurücknehmen.