Lucio Di Geronimo, Equity Analyst der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von AWD (ISIN DE0005085906/ WKN 508590) mit dem Rating "neutral" ein.

In einer ad-hoc-Mitteilung habe AWD heute bekannt gegeben, die Markterwartungen für das laufende Geschäftsjahr nicht erreichen zu können. Im dritten Quartal seien die Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr um 13% auf 142 Mio. Euro zurückgegangen. Nach neun Monaten seien um 5% weniger Umsätze erzielt worden als im vergangenen Geschäftsjahr. Das neue Jahresziel betrage jetzt 600 Mio. Euro. Die Analysten würden jedoch davon ausgehen, dass auch das neue Ziel knapp verfehlt werde.

Den EBIT-Rückgang auf 1 Mio. Euro würden die Experten als noch gravierender erachten. Dadurch reduziere sich die EBIT-Marge nach neun Monaten auf ca. 7-8%. Bislang seien ca. 11% erwartet worden. Die Analysten würden ihre Schätzung für die EBIT-Marge für das laufende Geschäftsjahr auf knapp 9% reduzieren. Sie würden auch ihre EPS-Schätzungen für 2005 und 2006 zurückschrauben. Ihre EPS-Schätzung für 2005 werde von 1,60 Euro auf 1,00 Euro reduziert. Für 2006 falle die Schätzung von 1,80 Euro auf 1,50 Euro.

Folgerichtig würden die Analysten auch ihre Dividendenerwartung von 1,50 Euro auf 1,25 Euro reduzieren. Das Management habe für das laufende Geschäftsjahr eine Dividende von voraussichtlich 1,00 Euro bekannt gegeben. Bislang seien 1,35 Euro erwartet worden. AWD behalte es sich vor, in Anhängigkeit des weiteren Jahresverlaufes in 2005, die mittelfristigen Ziele (Umsatz über 1,0 Mrd. Euro, EBIT über 135 Mio. Euro, Kunden über 2,0 Mio.) von 2008 auf 2009 zu verlegen.

Vor diesen Hintergründen reduzieren die Analysten der HypoVereinsbank ihr Rating für die AWD-Aktie von "outperform" auf "neutral". Das Kursziel werde von 38 Euro auf 30 Euro gesenkt.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.