Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die Aktie von STRATEC Biomedical (ISIN DE0007289001/ WKN 728900) zu halten.

Diese Aktie würden die treuen Leser von "Der Börsendienst" schon sehr lange kennen. Zum ersten Mal hätten die Experten von "Der Börsendienst" den Lesern im Mai letzten Jahres auf die STRATEC Biomedical Systems AG bei einem Kurs von 11,90 Euro aufmerksam gemacht. Nur 2,5 Monate später hätte man erneut zum Kauf geraten, damals bei 13,80 Euro. Zuletzt habe man das Papier am 20. April dieses Jahres bei 23,70 Euro mit einem Kursziel von 30,80 Euro empfohlen. Wie so oft sei das Expertenkursziel wesentlich früher als erwartet erreicht worden: Aktuell koste eine STRATEC-Aktie über 43 Euro. Doch das Ende dieser grandiosen Wachstumsstory sei noch nicht zu Ende, Anleger sollten unbedingt investiert bleiben.

Der Kurs von STRATEC Biomedical Systems AG sei durch die sehr gute Unternehmensentwicklung getrieben worden: Das Ergebnis je Aktie sei von 2002 (34 Cent) auf 2004 (83 Cent) gestiegen und sollte im laufenden Jahr bei ca. 1,30 Euro liegen. Durch eine Kapitalerhöhung im Verhältnis 10:1 habe STRATEC bei institutionellen Investoren vor wenigen Tagen ca. 12,6 Mio. Euro einsammeln können. Dieses frische Kapital diene zur Finanzierung der weiteren internen wie auch externen Expansion. Damit seien die Weichen gestellt worden, das Wachstum nochmals zu beschleunigen. Ohnehin stehe der größte Auftrag in der Firmengeschichte von STRATEC vor dem Serienstart, und dadurch werde STRATEC in eine neue Umsatzdimension katapultiert.

In den letzten Jahren habe STRATEC mehr als 3.500 Analysesysteme verkauft, deren Preise in der Größenordnung zwischen 30.000 und 50.000 Euro lägen. Daher nehme das Ersatzteilgeschäft für die Ertragslage von STRATEC bereits jetzt eine immer größere Bedeutung ein, denn die Wartungs- und Verschleißteile hätten eine Marge, die deutlich über denen der Seriengeräte liege. Jedoch auch hier sei das Ergebnis überdurchschnittlich gut, denn sonst würde die EBT-Marge (EBT=Gewinn vor Steuern) nicht im 2. Halbjahr 2005 von 13,6% auf über 15% steigen. EBT-Margen in dieser Größenordnung hätten im Prime Standard nicht einmal zwei Dutzend Unternehmen.

Die Platzierung von ca. 570.000 Aktien bei institutionellen Anlegern habe die Börse problemlos weggesteckt. Ganz im Gegenteil: Die Markttechnik habe sich spürbar verbessert. STRATEC werde jetzt mit ca. 156 Mio. Euro bewertet und habe einen free float, der knapp über 50% liege. Damit sei STRATEC jetzt auch für institutionelle Investoren ein sehr interessantes Anlageobjekt geworden. Insbesondere angelsächsische Investoren hätten das Geschäftsmodell von STRATEC entsprechend gewürdigt und den Kurs Richtung 40 Euro gebracht. STRATEC sei damit auf einem guten Weg, in den TecDAX aufgenommen zu werden, insbesondere dann, wenn das Unternehmen die neue Gewinnschätzung bekannt geben werde, wenn die erste Abrufmenge des Bayer-Auftrages auf dem Tisch liege. Es sei davon auszugehen, dass diese Abrufmenge im Jahr 2007 über derjenigen von 2006 liegen werde und Bayer auch seinen Beitrag zum Gewinnwachstum beisteuern werde.

Vor dem Hintergrund der überdurchschnittlich hohen Gewinnwachstumsraten sei ein Ergebnismultiplikator von 25 durchaus angemessen. Dies würde Kurse um 50,00 Euro rechtfertigen. Den Stopp-Kurs erhöhe man von 20,00 auf 26,00 Euro.

Die Experten von "Der Börsendienst" raten die Aktie von STRATEC Biomedical zu halten.