Der Analyst Daniel Bürki von der Zürcher Kantonalbank sieht bei der Aktie von SGS (ISIN CH0002497458/ WKN 870264) Kurspotenzial.

SGS werde als globale Marktführerin in der Warenprüfung vom anhaltenden strukturellen Wachstum der Branche am stärksten profitieren. Die Firma sei mit zehn Segmenten breit abgestützt und biete neben der Wachstumsdynamik auch weiteres Potenzial zur Margenverbesserung. Vor allem im starken Wachstumsbereich Consumer (z. B. Textilien, Unterhaltungselektronik etc.) biete sich diese Chance. Des Weiteren spreche für SGS, dass in den letzten Jahren die Abhängigkeit vom zwar profitablen, aber auch unberechenbaren und volatilen Geschäft mit Regierungsaufträgen permanent verringert worden sei und die Unternehmung beim Verlust einzelner Aufträge bei weitem nicht mehr so stark betroffen sei.

Frischen Wind dürfte zudem der neue CEO Dan Kerpelman bringen, der anlässlich der Strategiepräsentation im Oktober vor allem darlegen werde, wie die Wachstumschancen optimal genutzt werden könnten. SGS habe ein zweistelliges organisches Umsatzwachstum für die kommenden Jahre angekündigt. Dank der ausgezeichneten Bilanz (Nettobargeldbestand per 30. Juni 2005 CHF 349 Mio.) sei SGS auch im Konsolidierungsprozess in einer starken Position und dürfte das Portfolio mit kleineren Übernahmen in interessanten Segmenten laufend ergänzen. Die aktuelle Bewertungsprämie zum Gesamtmarkt von ungefähr 30% sei auf Grund der hohen Wachstumsdynamik gerechtfertigt; auch auf diesem Niveau und nach einem Kursanstieg von 23% im Jahr 2005 sei die SGS-Aktie nach Ansicht der Analysten noch nicht ausgereizt.

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank gehen davon aus, dass die Wachstumsgeschichte weitergeht und diverse Übernahmen in interessanten Wachstumssegmenten (Consumer, Life Science) für weitere Kursfantasie bei SGS sorgen werden.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.