Die Experten von "ExtraChancen" raten Anlegern sich die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zu absoluten Ausverkaufspreisen zu sichern.

Die CANCOM IT Systeme AG habe im vergangenen Jahr einen Umsatz von fast 207 Mio. Euro erreicht. Den Turn-Around habe das Unternehmen, das vor allem durch die Expansion im Servicebereich wachse, damit geschafft. Doch CANCOM werde noch weiter zulegen: Mehr als 240 Mio. Euro sollten in diesem Jahr abgewickelt werden. Das entspreche einem Wachstum von rund 20%. Die Experten von SES-Research würden davon ausgehen, dass das Ergebnis 2005 mindestens bei 20 Cent je Aktie liegen werde, da sich die schlanke CANCOM-Organisation in Form von Skaleneffekte und einem - im Vergleich zum Umsatz - überproportionalen Ergebniswachstum niederschlagen werde.

CANCOM habe sich im laufenden Jahr Firmenteile aus Insolvenzen gesichert und damit ein Unsatzpotenzial von rund 12 Mio. Euro übernommen. Im Rahmen dieser Transaktionen seien sehr renommierte Kunden wie die Commerzbank und die Alte Leipziger gewonnen worden. CANCOM habe bereits angekündigt, dass dies nicht das Ende der Expansionsstrategie in 2005 sein werde.

Aus gut unterrichteten Kreisen sei zu hören, dass nochmals 15 Mio. Euro Umsatz akquiriert werden könnten und damit die Ergebnissteigerung noch stärker ausfallen werde, als dies von SES geschätzt worden sei. Die Hamburger Analysten würden für das kommende Jahr ein weiteres Ergebniswachstum auf 26 Cent je Aktie sehen. Ein wichtiger Grund dafür: CANCOM sei der größte Apple-Distributor in Deutschland und werde alles tun, weiter zu den beiden börsennotierten Marktführern Bechtle und PC Ware aufzuschließen.

Das würde sich positiv auswirken: Denn mit wachsenden Größe gebe es auch deutliche Wettbewerbsvorteile. Beispielweise günstigere Zahlungsziele und höhere Rabatte. Was für Anleger sehr interessant sei: Die Börsenbewertung von CANCOM sei sehr attraktiv. Der Wert sei zuletzt stark vernachlässigt worden und werde auf dem aktuellen Niveau nur mit 10% des geplanten Umsatzes für 2005 bezahlt. Zum Vergleich: Die - zugegebenermaßen - ertragsstärkere Bechtle-Aktie werde mit 33% des Umsatzes bewertet, PC-Ware immerhin mit 13% bis 16%, je nach dem, ob der Umsatz für dieses oder das nächste Jahr herangezogen werde. Das unterstreiche ganz eindeutig die Unterbewertung von CANCOM.

Würde CANCOM ähnlich bewertet wie PC-Ware, so müsste der Börsenwert von derzeit nur 25 Mio. um rund 15 Mio. Euro steigen - umgerechnet auf den Aktienkurs würde das Notierungen von 4 Euro je Aktie bedeuten. Auch auf diesem Niveau hätte CANCOM nur ein KGV von 15 und läge über dem Marktdurchschnitt. Die Rally aus dem Januar habe gezeigt, dass - wenn die CANCOM-Aktie (83% Free-float) "in Fahrt" komme - das Papier äußerst schnell laufen könne.

Anleger sollten sich Kurse der CANCOM-Aktie zu absoluten Ausverkaufspreisen sichern, so die Experten von "ExtraChancen".