Der Analyst der Helaba Trust, Fabian Kania, stuft die Aktie von BHP Billiton (ISIN AU000000BHP4/ WKN 850524) unverändert mit "halten" ein.

Das Rohstoffunternehmen habe seinen Umsatz (ohne Joint Ventures und assoziierte Unternehmen) im Geschäftsjahr 2004/05 (30.06.) auf 29,6 Mrd. USD steigern können. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen habe sich auf 8,4 Mrd. USD fast verdoppelt. Nach Steuern sei ein bereinigter Gewinn von 6,5 (VJ: 3,5) Mrd. USD bzw. 1,05 (VJ: 0,56) US-Cents je Aktie verblieben.

Nach Ansicht der Analysten sei die Wahrscheinlichkeit gestiegen, dass die Rohstoffpreise vermutlich nochmals steigen würden. Bisher seien sie davon ausgegangen, dass in diesem Jahr der zyklische Höhepunkt erreicht werde. Vor diesem Hintergrund hätten die Analysten ihre Rohstoffpreiserwartungen und dementsprechend die Gewinnprognosen der Minenbetreiber nach oben angepasst. Erst für 2007 sei mit einer Abschwächung der Rohstoffpreisdynamik und somit mit einem leichten Gewinnrückgang zu rechnen.

BHP Billiton habe kürzlich das australische Bergbauunternehmen WMC Ressources für umgerechnet 7,3 Mrd. USD übernommen. Damit sei BHP Billiton zum weltweit zweitgrößten Kupfer- und drittgrößten Nickelproduzenten aufgestiegen.

Der Titel sei nach Ansicht der Analysten im Peer-Group-Vergleich angemessen bewertet.

Die Analysten der Helaba Trust raten daher unverändert dazu, die BHP Billiton-Aktie zu halten. Im Zuge der Umgestaltung ihres Aktienuniversums, würden die Analysten die Beobachtung des Titels einstellen.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.