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betandwin.com Quartals- und Halbjahresbilanz
01.03.2006
Ad hoc
Ad hoc-Mitteilung der betandwin.com AG (ISIN AT0000767553 / WKN 936172):
ERLÄUTERUNGEN:
Dieser Bericht enthält unter anderem Aussagen über mögliche zukünftige Entwicklungen, die basierend auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen erstellt wurden. Diese Aussagen, welche die gegenwärtige Einschätzung des Vorstandes hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln, sind nicht als Garantien zukünftiger Leistung zu verstehen und beinhalten schwer vorhersehbare Risken und Unsicherheiten. Verschiedenste Ursachen könnten dazu führen, dass tatsächliche Ergebnisse oder Umstände grundlegend von den in den Aussagen getroffenen Annahmen abweichen.
Zur besseren Verständlichkeit werden die ausgewählten Kennzahlen pro forma konsolidiert und nach der at-equity Methode dargestellt: Im Rahmen der Vollkonsolidierung werden alle Aktiva und Passiva sowie Umsätze, Erträge und Aufwendungen einer Tochtergesellschaft in den Konzernabschluss einbezogen und Konzernforderungen und -verbindlichkeiten sowie Innenumsätze und Zwischengewinne eliminiert. Ein die Marktwerte der Vermögensgegenstände abzüglich Schulden übersteigender Beteiligungsansatz wird im Zuge der Kapitalkonsolidierung als Firmenwert aktiviert. Bei der at-equity Konsolidierung wird das anteilige Ergebnis der Tochtergesellschaft, vermindert um Abschreibungen des im Beteiligungsansatz enthaltenen Firmenwertes und sonstiger anteiliger Zwischengewinne, in einer Zeile in der Ergebnisrechnung (anteiliges Ergebnis von assoziierten Unternehmen) erfasst. Dementsprechend wird der Beteiligungsansatz erhöht oder vermindert. Daher wird diese Art der Konsolidierung auch einzeilige Konsolidierung genannt und führt im Allgemeinen zum gleichen Konzernergebnis wie die Vollkonsolidierung. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch die Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.
Zur besseren Vergleichbarkeit mit anderen börsennotierten Mitbewerbern werden seit Q3 2005 Umsätze aus den Bereichen Casino, Games und Poker, wie international üblich, nur mehr als Rohertrag (Wetteinsätze abzüglich Wettgewinne) ausgewiesen.
HIGHLIGHTS:
Q4 2005 (pro forma Konsolidiert)
- Brutto-Gaming-Erträge von 47,7 Mio. EUR; plus 145 Prozent
- EBITDA bei 6,7 Mio. EUR; plus 49 Prozent
- Konzernergebnis nach Steuern 5,0 Mio. EUR; plus 109 Prozent
GESCHÄFTSJAHR 2005 (pro forma Konsolidiert)
- Brutto-Gaming-Erträge mit 144 Mio. EUR gegenüber 2004 fast verdreifacht
- EBITDA trotz Wachstumskurs bei 15,1 Mio. EUR; plus 141 Prozent
- Rund 718.000 aktive und 542.000 neue aktive Wettkunden; plus 177 Prozent bzw. 201 Prozent
- Konzernergebnis nach Steuern 6,4 Mio. EUR nach Verlust von 2,5 Mio. EUR in 2004
GESCHÄFTSVERLAUF IM Q4 2005
betandwin.com konnte die Brutto-Gaming-Erträge (Summe der Bruttoroherträge aus Wettgeschäft, Casino, Poker und Games) in der Berichtsperiode auf 47,7 Mio. EUR um 145 Prozent steigern. An Brutto-Gaming-Erträgen (Wetteinsätze abzüglich Wettgewinne) aus Sportwetten wurden 29,6 Mio. EUR erzielt (plus 116 Prozent). Dies entspricht einer Bruttorohertragsmarge von 8,2 Prozent. Mit Casinogeschäft, Poker und Games wurde ein Umsatz (ist gleich Rohertrag) von 18,1 Mio. EUR erzielt, davon entfielen 11,7 Mio. EUR auf das Casinogeschäft (plus 140 Prozent), 4,0 Mio. EUR auf Poker (plus 788 Prozent) und 2,4 Mio. EUR (plus 409 Prozent) auf Games.
Trotz der geplanten deutlichen Ausweitung der Marketing- und Personalaufwendungen erzielte betandwin.com im Q4 2005 ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 6,7 Mio. EUR gegenüber 4,5 Mio. EUR im Q4 2004.
Mit rund 64 Prozent Anteil an den gesamten Aufwendungen wurde das Marketing planmäßig gegenüber dem Q4 2004 erhöht, um die Position von betandwin.com im boomenden europäischen Online-Gaming-Markt weiter auszubauen. Die Marketingaufwendungen betrugen 26,6 Mio. EUR bei 7,4 Mio. EUR aus der Vorjahresvergleichsperiode (plus 261 Prozent). Dementsprechend konnte die Kundenbasis deutlich erweitert werden. So wurden rund 357.000 neue Registrierungen erzielt (plus 199 Prozent). Die Anzahl der aktiven Sportwettkunden steigerte sich auf 465.000 (plus 210 Prozent). Die Anzahl der neuen aktiven Sportwettkunden erhöhte sich ebenso deutlich auf 184.000 (plus 234 Prozent). Im Vergleich zum Q3 2005 konnte die Kennzahl cost per new active (CPA - Gesamt-Marketingaufwendungen geteilt durch Anzahl der neuen aktiven Sportwettkunden) von 158 EUR auf 145 EUR gesenkt werden.
Auf Personalaufwendungen entfielen 5,8 Mio. EUR (Q4 2004: 2,9 Mio. EUR; plus 100 Prozent). Darin enthalten sind nicht cash-wirksame Aufwendungen von IFRS2 (Bewertung Aktienoptionen) in Höhe von 1,4 Mio. EUR. Inklusive freier Mitarbeiter wurden zum Stichtag 31.12.2005 388 Personen beschäftigt (31.12.2004: 191 Mitarbeiter; plus 197). Die geplante deutliche Ausweitung des Personalstandes ist durch die eingeschlagene Wachstumsstrategie bedingt, die auch im laufenden Geschäftsjahr beibehalten werden soll.
Die sonstigen Aufwendungen (beinhalten unter anderem Aufwendungen für Zahlungsverkehr, IT-Serviceleistungen, externe Quotenerstellung, Beratung, Investor Relations etc. und werden ab dem Q3 2005 exklusive Software-Lizenzen berichtet, die schon in der Kennzahl Netto-Gaming-Erträge miteinbezogen sind) erhöhten sich auf 9,1 Mio. EUR (Q4 2004: 4,5 Mio. EUR; plus 103 Prozent). Wie in den vergangenen Quartalen waren die Steigerungen größtenteils auf unmittelbar mit der Zunahme des Geschäftsvolumens in Zusammenhang stehenden sich proportional entwickelnden Aufwendungen zurückzuführen. Dazu zählen beispielsweise Spesen des Geldverkehrs - diese stiegen von 2,0 Mio. EUR auf 3,8 Mio. EUR. Die Beratungsaufwendung beliefen sich auf 1,3 Mio. EUR (Q4 2004: 0,6 Mio. EUR).
Das operative Ergebnis (EBIT) belief sich auf 3,5 Mio. EUR (Q4 2004: 2,78 Mio. EUR; plus 25,9 Prozent). BETandWIN.com erwirtschaftete ein Quartalsergebnis vor Steuern von 3,6 Mio. EUR (Q4 2004: 2,9 Mio. EUR; plus 24,9 Prozent).
Nach der Aktivierung von latenten Steuern sowie nach Berücksichtigung von Minderheitenanteilen (betrifft die Anteile Dritter - in Zusammenhang mit in der Vergangenheit eingegangenen Beteiligungen/betandwin.com e.K. und Akquisitionen/Playit.com Ltd. und EROVEST Ltd.) belief sich das Konzernergebnis nach Steuern auf 5,0 Mio. EUR (Q4 2004: 2,4 Mio. EUR; plus 109 Prozent).
GESCHÄFTSVERLAUF IM GESCHÄFTSJAHR 2005:
Die Gesellschaft erwirtschaftete 2005 Brutto-Gaming-Erträge (Wetteinsätze abzüglich Wettgewinne) aus dem Wett- und Casinogeschäft sowie Poker und Games in Höhe von 144,0 Mio. EUR. Dies entspricht einer Steigerung von 177 Prozent gegenüber 2004. Darin spiegeln sich die deutliche Zunahme der Neukunden, getrieben durch das wachsende Interesse an Online-Gaming-Produkten in Kontinentaleuropa, die erfolgreiche Marketingstrategie sowie die rasche geografische Expansion in einem nach wie vor stark wachsenden Markt für Online-Sportwetten wider.
Der Bruttorohertrag im Bereich Sportwetten belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 94,8 Mio. EUR. Dies entspricht einer Steigerung von 152 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Sportwetten haben einen Anteil von rund 66 Prozent an den gesamten Bruttoroherträgen. Im Jahr 2004 betrug dieser Anteil noch ungefähr 72 Prozent. Der relative Rückgang ist hauptsächlich das Ergebnis erfolgreicher Produktdiversifikation durch die starke Zunahme des Pokergeschäfts.
Die Bruttorohertragsmarge im Bereich Sportwetten betrug im Jahr 2005 8,7 Prozent verglichen mit 9,9 Prozent im Jahr 2004. Damit liegt sie innerhalb der kommunizierten Bandbreite von zwischen 8 und 10 Prozent.
Ausgehend vom starken Anstieg der neuen aktiven Kunden bei Sportwetten konnte der Casinoumsatz (entspricht dem Casinobruttorohertrag) von 12,8 Mio. EUR im Jahr 2004 um 164 Prozent auf 33,8 Mio. EUR gesteigert werden. Wie in den vergangenen Jahren wurde das Casinoprodukt auch im abgelaufenen Geschäftsjahr extern nicht beworben. Die deutliche Umsatzsteigerung ist vor dem Hintergrund des hohen Cross-Selling-Potenzials eines Komplettanbieters (Sportwetten, Casino, Poker und Games) wie betandwin.com zu sehen.
Der Pokerumsatz betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 9,8 Mio. EUR und belief sich damit auf rund 6,8 Prozent des gesamten Bruttorohertrags. betandwin.com bietet Poker seit Ende des dritten Quartals 2004 an und konnte 2004 einen Umsatz von 0,4 Mio. EUR erzielen. Ebenso wie das Casinoprodukt wurde Poker bisher kaum aktiv nach außen geworben.
Die Produktgruppe Games erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz (entspricht dem Bruttorohertrag) von 5,5 Mio. EUR. Gemessen am Umsatz von 1,1 Mio. EUR im Jahr 2004 entspricht dies einer Steigerung von 381 Prozent. Der Grund für die massive Steigerung liegt in der Einführung einer Vielzahl an neuen Spielen im vergangenen Jahr. Wie schon 2004 lag die Auszahlungsrate im Bereich Games bei über 90 Prozent.
Trotz der geplanten deutlichen Ausweitung der Marketing- und Personalaufwendungen (inklusive nicht-cash-wirksame Aufwendungen im Zusammenhang mit IFRS2) konnte das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) im Jahr 2005 im Vergleich zum Vorjahr von 6,3 Mio. EUR auf 15,1 Mio. EUR gesteigert werden.
Neben Investitionen zur beschleunigten Etablierung der Marke betandwin.com - wie beispielsweise der Sponsoringvertrag mit der portugiesischen Liga oder Kooperationen mit führenden Vereinen oder Veranstaltungsserien - sorgten umfassende Offline-Marketingaktivitäten wie Print- und TV-Kampagnen für deutliche Marktanteilsgewinne in den Kernzielmärkten. Damit werden künftige Ertragspotenziale erschlossen und Marktpostionen ausgebaut.
Dementsprechend sind auch die Personalkosten als Resultat der raschen geografischen Expansion und der damit verbundenen Erweiterung des Serviceumfangs von 10,0 Mio. EUR auf 18,2 Mio. EUR gestiegen. Dies beinhaltet auch die nicht cash-wirksame Anwendung von IFRS2 (Bewertung Aktienoptionen) in Höhe von 2,5 Mio. EUR. Im Jahr 2004 belastete der Aufwand im Zusammenhang mit Aktienoptionen die Personalkosten mit 0,6 Mio. EUR. Innerhalb der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die Spesen des Zahlungsverkehrs mit 44 Prozent Anteil die größte Position und entwickeln sich weitgehend proportional zur steigenden Kundenzahl.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr setzte betandwin.com die Mitte 2004 kommunizierte Wachstumsstrategie konsequent um: Im Vergleich zu 2004 konnte die Zahl der aktiven Sportwettkunden um 458.000 auf 718.000 gesteigert werden. Davon waren im Jahr 2005 542.000 neue aktive Sportwettkunden. Dies entspricht einer Steigerung von 201 Prozent gegenüber 2004.
Die Zahl der neuen Registrierungen betrug im Jahr 2005 über eine Million - ein Anstieg von 179 Prozent im Vergleich zu 372.000 neuen Registrierungen im Jahr 2004. Mit Stichtag 31. Dezember 2005 hatte betandwin.com über 2 Millionen registrierte Kunden.
Der Gewinn nach Steuern und Ergebnisanteilen Dritter betrug im Jahr 2005 6,4 Mio. EUR, nachdem im Vorjahr noch ein Verlust von 2,5 Mio. EUR verzeichnet wurde.
INFORMATIONEN ZU ONGAME
Wie am 16. Dezember 2005 berichtet, erwirbt betandwin.com unter gewissen Bedingungen 100 Prozent der Anteile von Ongame e-solutions AB (Ongame). Die Transaktion soll im Verlauf der ersten vier Monate des laufenden Geschäftsjahres abgeschlossen werden, sofern die im Kaufvertrag definierten Bedingungen, wie beispielsweise die Zustimmung durch den betandwin.com Aufsichtsrat oder die Finanzierung des Kaufpreises, erfüllt werden.
Die für 100 Prozent der Ongame-Anteile zu erbringende Gegenleistung wird mittels eines vertraglich vereinbarten Multiplikators von 5,37 der von Ongame im Geschäftsjahr 2005 erzielten Brutto-Gaming-Erträge abzüglich Kundenboni errechnet. Ongame erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr Brutto-Gaming-Erträge abzüglich Kundenboni in Höhe von 95,5 Mio. EUR. Damit beträgt die seitens betandwin.com zu entrichtende Gegenleistung 512,7 Mio. EUR.
betandwin.com erwartet in Kürze die Finanzierung und deren Bedingungen für den Abschluss der Ongame Akquisition bekannt geben zu können.
AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN
Die Ongame Brutto-Gaming-Erträge beliefen sich 2005 auf 107,5 Mio. EUR. Gegenüber Brutto-Gaming-Erträgen im Jahr 2004 in Höhe von 43,5 Mio. EUR ist dies eine Steigerung von 145 Prozent. Hiervon entfielen 102,6 Mio. EUR oder 95,4 Prozent an Brutto-Gaming-Erträgen auf den B2C Bereich sowie 4,9 Mio. EUR oder 4,6 Prozent auf den B2B Bereich.
Trotz deutlich gestiegener Investitionen in das Wachstum konnte das operative Ergebnis (EBIT) von 14,7 Mio. EUR im Jahr 2004 um 78 Prozent auf 26,2 Mio. EUR gesteigert werden. Der Gewinn nach Steuern stieg um 80 Prozent von 10,6 Mio. EUR im Jahr 2004 auf 19,1 Mio. EUR im abgelaufenen Geschäftsjahr.
Die Ongame Kundenbasis setzt sich einerseits aus eigenen Kunden und andererseits aus Kunden des Ongame Partner-Netzwerks zusammen. Die Zahl der im Q4 aktiven Kunden (real money) belief sich auf 355.300 (davon 247.260 eigene Kunden und 108.040 Netzwerk-Kunden). Definition "aktive Kunden": Als aktiv gelten Kunden, die in der Berichtsperiode zumindest einmal mit Echtgeld (real money) gespielt haben.
Von insgesamt 126.810 im Q4 2005 neuen aktiven (real money) Kunden waren 67.816 eigene Kunden; 58.994 neue aktive Kunden wurden im Partnernetzwerk verzeichnet, vor allem durch den Netzwerkeintritt von Coral/Eurobet im vierten Quartal. Die Zahl der im GJ 2005 neuen aktiven Kunden (real money) belief sich auf 353.284 (davon 238.780 eigene Kunden und 114.504 Netzwerk-Kunden). Definition "neue aktive Kunden": Als neu aktiv gelten Kunden, die in der Berichtsperiode erstmalig zumindest einmal mit Echtgeld (real money) gespielt haben.
Die betandwin.com Gruppe hat eine zweijährige Kreditrahmenvereinbarung über EUR 100.000.000 mit The Royal Bank of Scotland Plc abgeschlossen. Dies gibt der Gruppe größeren Spielraum nicht nur bei der Finanzierung der geplanten Akquisition sondern auch bei der allgemeinen Geschäftsentwicklung.
AUSBLICK:
Ende 2005 hat betandwin.com von der Deutschen Fußball Liga (DFL) den Zuschlag für die exklusiven Rechte zur weltweiten Auslandsvermarktung der deutschen Bundesliga und 2. Bundesliga für die kommenden drei Saisonen bis einschließlich 2008/2009 erhalten. Die Rechte umfassen sämtliche internationale mediale Verwertungen im Fernsehen wie auch online und mobil. Die Distribution der Rechte erfolgt über die sportsman media group als exklusiven Vertriebspartner von betandwin.com in enger Abstimmung mit der DFL. Gemeinsam mit ihr wurde der DFL ein innovatives Konzept vorgelegt, welches das Ziel hat die Bundesliga zum weltweit technologischen Vorreiter in Sachen variabler Verbreitung und Nutzung unterschiedlicher Distributionswege zu machen und eine umfassende weltweite Berichterstattung sicherzustellen. Dadurch ist es betandwin.com möglich, über seine Onlineplattform www.betandwin.com die Rechte an der 1. und 2. Bundesliga zu nutzen und ausgewählte Spiele als Livestream an nicht deutsche Kunden zu übertragen.
betandwin.com versteht sich zusehends als "House of Games" mit Sport, Spaß und Unterhaltung in allen Gaming-Bereichen. In diesem Sinne soll auch 2006 das Produktangebot weiter ausgebaut werden. Das betandwin.com Racebook, ein Channel, der Wetten auf Pferde- und Hunderennen anbietet, ist in Entwicklung und zusätzliche Skill Games wie Backgammon oder Schach sollen 2006 das Angebot erweitern.
Der Start des Jahres 2006 war für betandwin.com viel versprechend. Die Entwicklung sowohl der Bruttoroherträge als auch der aktiven Kunden in den ersten Wochen des Jahres ist stärker als erwartet.
Auch 2006 soll die im Branchenvergleich überdurchschnittliche Expansionsgeschwindigkeit beibehalten werden. Es wird ein zumindest dreistelliges Ertragswachstum mit ansprechender bzw. verbesserter EBITDA-Marge angesteuert, wobei 2006 noch das Wachstum im Vordergrund steht.
Nach erfolgreichem Abschluss der Ongame-Akquisition wird es Hauptaufgabe sein, die Ongame-Poker-Plattform technologisch und die Ongame-Mitarbeiter organisatorisch zu integrieren und damit die Voraussetzungen für den Anlauf auf eine globale Führungsposition zu schaffen. In diesem Zusammenhang werden derzeit Expansionsmöglichkeiten in ausgewählte südamerikanische und asiatische Märkte geprüft.
Diese Ad hoc-Aussendung stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kauf bzw. zum Zeichnen der Angebotsaktien in Rechtsordnungen der betandwin.com, in denen einen solches Angebot bzw. einen solche Einladung unzulässig wäre, einschließlich, aber ohne Einschränkung auf, Australien, Kanada, Japan oder die Vereinigten Staaten dar. Die Angebotsaktien von betandwin.com werden weder gemäß dem United States Securities Act 1933 in der derzeit gültigen Fassung (US-Wertpapiergesetz aus 1933 - das "Securities Act") noch mit irgendeiner Behörde von irgendeinem Staat der USA, noch gemäß den gültigen Aktiengesetzen von Australien, Kanada oder Japan registriert. Außerdem dürfen sie weder an noch im Namen von US-Bürgern (wie in "Regulation A" festgelegt), angeboten bzw. verkauft werden, sofern nicht eine Ausnahmeregelung zur Anwendung kommt. Eine Verbreitung nach oder innerhalb der USA, Kanada, Japan oder Australien oder an Staatsbürger der USA, Kanada, Japan oder Australien ist untersagt.
Details unter:
http://www.betandwin.ag/media/pdf/quartals_berichte/quartalsbericht_q4_2005_de.pdf
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