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Rofin-Sinar kaufen
10.06.2005
Nord LB
Der Analyst der Nord LB, Ansgar Rauch, stuft die Aktie von Rofin-Sinar (ISIN US7750431022 / WKN 902757) unverändert mit "kaufen" ein.
Das Unternehmen habe es geschafft, im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2004/2005 mit 95,4 Mio. USD einen neuen Rekordumsatz zu generieren. Dies entspreche einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 25,6%. Das Bruttoergebnis habe bei 37,6 Mio. USD gelegen. Der Gewinn je Aktie habe sich auf 0,58 USD belaufen. Auf Halbjahresbasis sei es somit zu einem Umsatzanstieg in Höhe von 27% auf 186,7 Mio. USD gekommen und das Konzernergebnis sei um 59% auf 17,3 Mio. USD geklettert.
Der Auftragseingang habe sich in Q2 2004/05 durch eine gewisse Investitionszurückhaltung in der Automobilindustrie und im Maschinenbau abgeschwächt und per 31.03.2005 bei 89,8 Mio. USD (per 31.12.2004: 103,2 Mio. USD) gelegen. Dies wirke sich auch auf den Auftragsbestand zum 31.03.2005 von 79,1 Mio. USD (31.12.2004: 84,6 Mio. USD) aus.
Der Vorstand habe seine Planzahlen für das Geschäftsjahr 2004/2005 bestätigt. Demnach solle ein Umsatz zwischen 370 und 380 Mio. USD erwirtschaftet werden. Die EBT-Marge solle dabei zwischen 12 und 15% liegen. Die Unternehmensprognosen seien in der Vergangenheit konservativ gewesen und hätten fast in jedem Quartal übertroffen werden können.
Die Umsatzschätzung der Analysten für 2004/2005 liege bei 376,2 Mio. USD. Beim EBIT würden sie 53,4 Mio. USD prognostizieren. Das Ergebnis der Gesellschaft werde gemäß der Planungen der Analysten dementsprechend bei 35,2 Mio. USD liegen, was einem Ergebnis je Aktie von 2,34 USD entspreche.
Die Analysten würden den Titel mit einem KGV 2005/2006e von 10,9 für günstig bewertet halten. Im Vergleich zur US-amerikanischen Peer Group sei nach Meinung der Analysten Rofin-Sinar der am breitesten aufgestellte Laserhersteller der Welt. Der faire Wert nach dem DCF-Modell der Analysten liege bei 39,84 USD je Aktie.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der Nord LB ihre Kaufempfehlung für die Rofin-Sinar-Aktie und belassen ihr Kursziel bei 37,00 USD.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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