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GPC Biotech kaufen
04.05.2005
Nord LB
Der Analyst Marc Schwammbach von der Nord LB bewertet die Aktie von GPC Biotech (ISIN DE0005851505 / WKN 585150) weiterhin mit "kaufen".
Der Konzern habe im ersten Quartal 2005 einen Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahresquartal in Höhe von 52,5% auf EUR 1,9 Mio. hinnehmen müssen, wobei die Planungen der Analysten (EUR 2,5 Mio.) verfehlt worden seien. Angesichts der geringeren Umsatzbasis und der deutlich gestiegenen F+E-Aufwendungen (+30% auf EUR 11,2 Mio.) sei der Periodenfehlbetrag erwartungsgemäß um rund 80% auf EUR -12,5 Mio. gewachsen. Darüber hinaus hätten Einmalaufwendungen in Höhe von EUR 0,6 Mio., die im Zusammenhang mit der Übernahme der Vermögenswerte der Axxima Pharmaceuticals durch GPC Biotech stehen würden, zur Ausweitung des Verlusts beigetragen.
Die Ergebnisse für das erste Quartal hätten sich mit Ausnahme des Umsatzes im Rahmen der Analystenschätzungen bewegt. Sie würden aber für den Kursverlauf des GPC Biotech-Titels eine untergeordnete Rolle spielen. Bedeutender sei vielmehr der weitere Verlauf der Zulassungsstudie von Satraplatin. Hier habe der Konzern im April positive Nachrichten vermelden können, nachdem das Data Monitoring Board (unabhängiges Gremium, welches die Daten der Zulassungsstudie überprüfe) nach Durchsicht der bisherigen Studienergebnisse zum zweiten Mal keine Beanstandungen hinsichtlich der Sicherheit von Satraplatin habe. Mit der Publikation von Daten zur Wirksamkeit des Krebsmedikaments würden die Wertpapierexperten im zweiten Halbjahr 2005 rechnen. Sollte es zu einer erfolgreichen Zulassung von Satraplatin kommen, ergebe sich für die Gesellschaft ein erhebliches Umsatz- und Ergebnispotenzial, welches im risikoadjustierten DCF-Modell von einem fairen Wert je Aktie in Höhe von EUR 13,21 reflektiert werde. Dieses Potenzial werde vom Aktienkurs aktuell nicht ausreichend berücksichtigt.
Die Analysten der Nord LB raten den Anlegern daher die GPC Biotech-Aktie zu kaufen, wobei das Kursziel weiterhin bei EUR 13 liegt.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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